지난해 말, JP모건 체이스는 Y Combinator의 투자를 받은 스테이블코인 결제 스타트업인 블라인드페이와 콘티고의 계좌를 동결했습니다. 중남미 시장에 집중했던 이 두 회사는 베네수엘라와 같은 고위험 관할 지역과 사업 관계를 맺고 있어 은행 제재 및 규정 위반의 위험에 직면했습니다.

공교롭게도 암호화폐 친화적인 은행으로 알려진 리드뱅크(Lead Bank) 역시 최근 일부 스테이블코인 결제 회사와의 협력 서비스를 강화하고 고객 신원 확인 절차를 추가했으며, 거래 정산 시간과 계좌 개설 기간을 연장했습니다.

규정 준수가 의무화됨에 따라 결제 및 스테이블코인 업계의 많은 기업가들은 은행 시스템 전체가 아닌, 운영을 지속할 의지와 능력을 갖춘 극소수의 은행들과 거래하고 있다는 사실을 깨달았습니다.

하지만 리드뱅크와 JP모건 체이스는 근본적으로 다릅니다. 솔라나 블록체인에서 비자의 USDC 결제에 참여한 최초의 두 은행 중 하나인 리드뱅크는 스타트업에 대한 은행 서비스를 단순히 중단하지 않았습니다. 오히려 암호화폐 관련 사업에 네이티브 지원을 제공함으로써 경쟁 우위를 확보하려는 것입니다.

가든 시티 은행의 흥망성쇠

리드뱅크의 현재를 이해하려면 먼저 과거를 살펴봐야 합니다.

대공황의 그림자가 미국을 뒤덮기 전인 1928년, 미주리주 캐스 카운티에 가든 시티 은행이라는 작은 금융기관이 설립되었습니다.

악수를 통한 거래와 평판이 중시되던 시대였습니다. 전형적인 지역 은행으로서, 그 운명은 주변의 농지, 가축, 그리고 소규모 가족 사업과 불가분의 관계에 있었습니다. 이후 수십 년 동안, 이 은행은 미국 농업 경제의 흥망성쇠를 목격했고 1930년대 대공황에서도 살아남았습니다. 당시 전국적으로 수천 개의 유사 금융기관들이 도산했던 것을 고려하면 이는 실로 엄청난 업적이었습니다.

이후 77년 동안, 그 은행은 마치 은행이 위치한 작은 마을인 가든 시티처럼 조용히 이 사업으로 생계를 유지해 나갔습니다.

2005년, 가든 시티 은행은 첫 번째 중요한 전환점을 맞았습니다.

80킬로미터 떨어진 캔자스시티에서, 재계의 전설 랜던 H. 롤랜드와 그의 아내 사라 부부는 은퇴 후 가든시티 은행을 인수하기로 결정했습니다. 랜던 롤랜드는 평범한 은행가가 아니었습니다. 그는 캔자스시티 서던 인더스트리의 전 회장 겸 CEO였습니다. 재임 기간 동안 그는 철도 회사를 멕시코까지 확장했고, 금융 대기업인 제이너스 캐피털과 DST 시스템즈를 단독으로 해체하기도 했습니다.

랜던은 철도 선로든 금융 선로든 연결과 순환을 위한 인프라의 힘을 알고 있었던 구식 사업 이상주의에 따라 휴업 중이던 그라민 은행을 인수했습니다.

2010년, 롤랜드 가족은 은행 이름을 리드 뱅크(Lead Bank)로 변경했습니다. 이 이름 자체는 지리적으로 한정된 가든 시티(Garden City)의 범위를 넘어 업계 선두주자가 되고자 하는 야망을 암시했습니다.

이후 랜던의 아들인 조쉬 롤랜드가 CEO 자리를 이어받았습니다. 조쉬는 법률적 배경을 가진 은행가이자 강한 인본주의적 성향을 지닌 인물입니다. 그는 전통적인 은행의 차갑고 관료적인 창구 디자인에 싫증을 느꼈고, 은행이 스타벅스나 공공 도서관처럼 지역 사회의 제3의 공간이 될 수 없을까 고민했습니다.

이후 랜던의 아들인 조쉬 롤랜드가 CEO 자리를 이어받았습니다. 조쉬는 법률적 배경을 가진 은행가이자 강한 인본주의적 성향을 지닌 인물입니다. 그는 전통적인 은행의 차갑고 관료적인 창구 디자인에 싫증을 느꼈고, 은행이 스타벅스나 공공 도서관처럼 지역 사회의 제3의 공간이 될 수 없을까 고민했습니다.

이러한 비전을 실현하기 위해 조쉬는 은행이 한적한 시골을 떠나 경제 활동의 중심지로 이전해야 한다는 것을 깨달았습니다. 2015년, 리드 뱅크는 과감한 결정을 내려 본사를 캔자스시티 다운타운의 크로스로즈 아트 지구로 옮겼습니다.

한때 황폐한 산업 창고 지구였던 크로스로즈 예술 지구는 2000년대 초 예술가, 갤러리, 기술 스타트업의 등장으로 활기를 되찾으며 캔자스시티 혁신의 중심지로 거듭났습니다. 리드 뱅크는 이러한 전위적인 동네에 독창적인 공간을 조성했습니다.

방탄 유리나 줄 서는 건 잊으세요. 조쉬는 캔자스시티 예술대학 학생들에게 은행 로비에서 미술 전시회를 열도록 의뢰했고, 요가 수업과 칵테일 파티를 위한 옥상 테라스도 설계했습니다.

이 기간 동안, 세련된 외관과는 달리 리드 뱅크는 본질적으로 전통적인 지역 은행의 모습을 유지했습니다. 지역 소기업 소유주들을 대상으로 서비스를 제공했으며, 지역 사회와의 긴밀한 관계망에 의존하여 생존했습니다.

실리콘 밸리 출신의 여성

롤랜드 가문이 리드 뱅크의 물리적 형태를 바꾸는 동안, 금융계의 유력 여성 사업가인 재키 레세스는 깊은 좌절감에 빠진다.

재키 레시스의 경력은 자본 효율성의 전형적인 사례입니다. 그녀는 골드만삭스에서 7년간 근무하며 인수합병과 사모펀드 투자 분야에서 탁월한 거래 감각을 갈고닦았습니다.

이후 레세스는 야후에 합류하여 야후 역사상 가장 중요하고 복잡한 자산 운용 거래 중 하나인 알리바바 지분 인수 거래를 주도했습니다. 매우 정교한 협상과 구조 설계를 통해 레세스는 야후에 500억 달러 이상의 가치를 창출해냈고, 이 업적을 통해 최고의 거래 전문가로서의 입지를 굳혔습니다.

2015년, 트위터 창립자 잭 도시는 그녀를 결제 처리 회사인 스퀘어(Square)로 영입하여 당시 설립된 지 18개월밖에 되지 않은 중소기업 대출 부문인 스퀘어 캐피털(Square Capital)을 이끌도록 했습니다. 이 부문은 가맹점의 거래 데이터를 활용하여 수백만 개의 중소기업에 대출을 제공하는 것을 목표로 했습니다. 완벽한 사업 모델처럼 보였지만, 미국의 규제 체계는 기술 기업들이 은행업계에 진출하는 것을 사실상 막고 있었습니다.

따라서 Square는 대출 규정을 준수하기 위해 Celtic Bank와 같은 유타주 산업 은행과 제휴하여 라이선스 임대 모델을 채택해야 했습니다. 이 모델에서 은행은 Square 명의로 대출을 발행하고, Square는 나중에 해당 대출을 다시 매입하는 방식입니다.

레세스는 인터뷰에서 전통적인 은행과 협력하는 것이 매우 어렵다고 말했습니다. 예를 들어, 전통적인 은행은 소프트웨어 엔지니어가 거의 없고, 경직되고 파편화된 기존 시스템만 보유하고 있어 사용자 경험에 강점을 가진 핀테크 기업이 고객의 요구에 맞춰 거래 방식을 맞춤화하기 어렵다는 것입니다. 또한, 신제품 출시 시에는 은행의 규정 준수 부서와 기술 부서 간에 오랜 시간 동안 의견 충돌이 발생한다고 지적했습니다.

이렇게 의존적인 삶은 극도로 고통스러웠습니다. 2020년 스퀘어를 떠난 후, 재키 레세스는 자신만의 은행을 소유하겠다는 결심을 굳혔습니다. 인수 대상을 고를 때, 그녀는 경쟁이 치열한 캘리포니아와 뉴욕을 피하고 캔자스시티의 리드 뱅크에 집중했습니다.

롤랜드 가족의 뛰어난 경영 덕분에 리드 뱅크는 탄탄한 재무 상태와 혁신적인 경영진을 자랑합니다. 더욱 중요한 것은, 그녀는 CEO들과만 시간을 보내고 싶지 않았고, 리드 뱅크의 핵심 고객인 진정한 중소기업 경영자들과 소통하고 싶어 했다는 점입니다.

인수 절차는 2022년 8월 1일에 공식적으로 완료되었습니다. 이는 레세스의 탄탄한 규제 당국과의 관계 덕분에 연방준비제도와 미주리주 규제국을 포함한 규제 기관으로부터 신속하게 승인을 받은 드문 거래였습니다.

주목할 만한 점은 레세스의 동생인 제이콥 레세스가 정치계의 떠오르는 스타로, 과거 상원에서 JD 밴스 의원의 비서실장을 역임했다는 것입니다. 2025년 초 JD 밴스가 대통령에 취임함에 따라 제이콥 레세스는 핵심 고문으로서 백악관 정책 결정에 중요한 역할을 계속 수행할 것입니다.

워싱턴 권력의 심장부로 통하는 이 비밀 통로는 만능 해결책은 아니었지만, 리드 뱅크에게 규제 압력이 가해지는 '초크포인트 2.0' 상황 속에서도 오해의 소지를 최소화하고 원활한 소통을 가능하게 해 주었으며, 다른 은행들이 꺼려했던 혁신적인 분야에 과감하게 진출할 수 있도록 했습니다.

레세스는 리드 뱅크를 캔자스시티의 기존 지역 은행 위에 구축된 인프라로 구상하고 있으며, 다른 핀테크 기업에 판매할 수 있는 핀테크 레이어를 추가한다고 설명합니다.

당시 리드뱅크는 어펌(Affirm)과 같은 유명 핀테크 기업을 고객으로 확보하며 암호화폐 업계 고객 유치에 박차를 가하고 있었습니다. 핀테크 업계 전반의 불황에도 불구하고 리드뱅크의 성장세는 이미 가속화되고 있었습니다. 2023년 3분기 매출은 2분기 대비 9% 증가한 3,700만 달러를 기록했고, 순이익은 50% 급증한 500만 달러에 달했으며, 총자산은 전년 대비 1억 달러 이상 증가한 9억 5,100만 달러를 기록했습니다.

BaaS 산업 지진 이후

재키 레세스는 리드 뱅크에 월스트리트의 자본과 워싱턴의 관심을 가져왔을 뿐만 아니라, 스퀘어에서 핵심 팀을 직접 데려왔습니다.

이 팀에는 CTO인 로낙 비야스, 최고 법률 책임자인 에리카 칼릴리, 최고 제품 책임자인 호맘 말루프, 그리고 전 메타 디자인 디렉터였던 알버트 송이 포함되어 있습니다. 이 팀은 기본 코드 개발, 규정 준수 및 위험 관리부터 프런트엔드 사용자 경험 디자인에 이르기까지 전체 프로세스를 총괄하여, 리드 뱅크가 외부 공급업체에 의존하지 않고 독립적으로 금융 상품을 개발할 수 있는 핵심 역량을 제공합니다.

비야스가 전통 은행의 핵심 시스템을 처음 살펴봤을 때, 마치 지난 세기에 온 듯한 경외감을 느꼈습니다. 대부분의 미국 은행들은 여전히 ​​1970년대 COBOL 언어 기반의 메인프레임을 사용하고 있었습니다. 이러한 시스템은 배치 처리 방식을 채택하고 있었는데, 오늘 카드를 긁으면 은행은 마감 시간까지 기다렸다가 프로그램을 한꺼번에 실행해야 했고, 그제서야 다음 날 잔액 변동 내역을 알 수 있었습니다. 이는 밀리초 단위의 응답 속도를 추구하는 핀테크 기업들에게는 사실상 선사시대적인 방식이었습니다.

취임 후, 비야스는 매우 과감한 결정을 내렸습니다. 바로 모든 것을 자체 개발하고 기성 솔루션을 구매하지 않겠다는 것이었습니다. 이 자체 개발 시스템은 AWS 클라우드 서비스와 Snowflake 데이터베이스를 기반으로 구축되어 병렬 원장 및 위험 관리 오케스트레이션 계층 역할을 합니다. 이를 통해 기존 미들웨어 계층의 불투명성을 줄이고 진정한 실시간 회계를 구현할 수 있습니다.

다른 은행들이 여전히 기존 시스템을 보완하기 위해 미들웨어 소프트웨어를 구매하고 있을 때, 리드 뱅크는 이미 은행으로 위장한 기술 회사로 변모해 있었다. 이러한 막대한 자산 모델은 처음에는 비효율적이라는 비판을 받았지만, 시간이 흐르면서 레세스와 비야스의 선견지명이 입증되었다.

2024년, 유명 미들웨어 서비스 제공업체인 시냅스가 파산을 선언하면서 BaaS 업계에 연쇄적인 도산 사태가 발생했습니다.

2024년, 유명 미들웨어 서비스 제공업체인 시냅스가 파산을 선언하면서 BaaS 업계에 연쇄적인 도산 사태가 발생했습니다.

앞서 언급했듯이, 많은 핀테크 기업들은 은행 라이선스가 부족했을 뿐만 아니라 은행의 노후된 메인프레임 시스템과 연동할 능력도 없었습니다. 시냅스는 이러한 문제를 해결하기 위해 핀테크 기업들에게 간편하고 사용하기 쉬운 인터페이스를 제공하는 동시에 은행의 복잡한 회계 업무를 처리하는 중개자 역할을 했습니다. 파산하기 전까지 시냅스는 100개 이상의 핀테크 기업을 지원하며 1,800만 명의 최종 사용자 계정을 간접적으로 관리했고, 연간 거래량은 760억 달러에 달했습니다.

이 시스템의 붕괴는 끔찍한 블랙박스를 드러냈습니다. 미들웨어를 통해 거래를 기록하는 보조 원장이 은행이 실제로 보유하고 있는 자금의 총 원장과 일치하지 않는 경우가 빈번했던 것입니다. 수천만 달러가 흔적도 없이 사라졌고, 수만 명의 예금자는 예금을 인출할 수 없었습니다. 이 사건 이후, Evolve Bank와 Blue Ridge Bank처럼 공격적으로 확장하던 다른 BaaS 은행들도 규제 당국으로부터 강력한 제재를 받고 신규 사업을 중단해야 했습니다.

업계 전체가 공황 상태에 빠졌고, 핀테크 창업자들은 견고하다고 믿었던 은행 파트너들이 사실은 모래수렁 위에 세워진 구조물이었다는 사실을 알고 경악했습니다.

이것이 바로 Reses가 기다려온 순간입니다. 미들웨어를 사용하지 않고 자체 코어를 구축하겠다는 고집 덕분에 Lead Bank는 폭풍 속에서도 아무런 피해 없이 살아남았습니다.

충격을 받은 유니콘 기업들은 안전한 피난처를 찾기 시작했습니다. 세계 최대 디지털 은행 중 하나인 레볼루트는 미국 내 사업 전체를 리드뱅크로 이전했고, 기업 지출 관리 대기업인 램프 역시 기존 파트너를 버리고 리드뱅크에 합류했습니다.

더욱 중요한 것은 핵심 기술과 다양한 라이선스를 결합한 이 모델이 자본 시장에서 열렬한 지지를 얻었다는 점입니다. 2025년 9월, Lead Bank는 ICONIQ와 Greycroft가 주도하고 a16z, Ribbit Capital과 같은 유명 벤처 캐피털들이 참여한 7천만 달러 규모의 시리즈 B 투자 유치를 완료했습니다. 당시 Lead Bank의 기업 가치는 14억 7천만 달러까지 치솟아 몇 안 되는 유니콘 은행 중 하나가 되었습니다.

새로운 사이클에서 암호화폐 친화적인 은행들

리드뱅크를 단순히 핀테크 파트너로만 보는 것은 재키 레시스의 야망을 과소평가하는 것입니다. 이 은행은 암호화폐 경제와 법정화폐 세계 사이에서 중요한 연결고리 역할을 조용히 수행하고 있습니다.

실버게이트와 시그니처 뱅크의 파산으로 암호화폐 업계는 달러 결제의 두 주요 축을 잃었습니다. 리드 뱅크는 이 공백을 영리하게 메웠지만, 그 접근 방식은 이전 은행들보다 더 영리하고 은밀했습니다.

2025년 말, 비자는 솔라나 블록체인에서 USDC 스테이블코인 결제 서비스를 시작한다고 발표했으며, 리드뱅크는 이 기능을 지원하는 두 은행 중 하나였습니다. 이는 전 세계 어디에서든 비자 카드를 사용하면, 거래 자금이 더 이상 느린 SWIFT 시스템을 거치지 않고 리드뱅크 계좌를 통해 USDC로 몇 초 만에 결제된다는 것을 의미합니다.

Lead Bank는 암호화폐 기업을 위해 단순히 자금을 보관하는 것 이상의 서비스를 제공합니다. 법정화폐 계좌를 온체인 주소에 연결하여, 규정을 준수하는 암호화폐 기업이 API를 통해 연중무휴 24시간 법정화폐를 입출금할 수 있도록 지원합니다.

리드뱅크의 재무제표를 자세히 살펴보면 전통적인 지역 은행과는 상당히 다른 성장 논리를 발견할 수 있습니다.

2025년 3분기까지 리드뱅크의 총자산은 19억 7천만 달러로 급증했는데, 이는 인수 전보다 두 배 이상 증가한 수치입니다. 이러한 성공의 비결은 예금 포트폴리오의 재구조화에 있습니다. 기존 은행들은 이제 4~5%의 이자를 지급하면서도 정기예금 계좌에 예금을 하도록 사람들을 적극적으로 유치하고 있습니다.

리드뱅크는 핀테크 및 암호화폐 고객을 대상으로 서비스를 제공하면서 대규모 기업 요구불예금을 확보했습니다. 이러한 자금은 일반적으로 결제 수단으로 계좌에 예치되어 있으며 금리 변동에 영향을 받지 않으므로, 리드뱅크는 부채 측면에서 매우 낮은 자금 조달 비용을 누릴 수 있습니다.

자산 측면에서 리드뱅크는 가장 신중한 모습을 보입니다. 실리콘밸리뱅크와는 달리, 고객의 단기 예금을 장기 국채 매입에 사용하지 않으며, 고위험 상업 대출을 대량으로 발행하지도 않습니다. 대신, 유동성이 높은 단기 자산에 많은 자금을 투자하거나 핀테크 파트너사를 통해 매우 빠른 단기 대출을 제공합니다.

2024년 데이터에 따르면 주로 결제 처리 수수료, API 호출 수수료 및 카드 발급 수수료에서 발생하는 비이자 수익은 39% 증가하여 전통적인 이자 수익의 성장률을 훨씬 웃돌았습니다.

이는 선순환 효과를 만들어냅니다. 저렴한 결제 자금이 유입되어 위험 부담 없는 거래 수수료를 벌어들이고, 자금은 빠르게 순환합니다. 이는 전통적인 은행의 이자 스프레드 모델보다는 거래 수익 모델에 더 가깝습니다.

2024년 데이터에 따르면 주로 결제 처리 수수료, API 호출 수수료 및 카드 발급 수수료에서 발생하는 비이자 수익은 39% 증가하여 전통적인 이자 수익의 성장률을 훨씬 웃돌았습니다.

이는 선순환 효과를 만들어냅니다. 저렴한 결제 자금이 유입되어 위험 부담 없는 거래 수수료를 벌어들이고, 자금은 빠르게 순환합니다. 이는 전통적인 은행의 이자 스프레드 모델보다는 거래 수익 모델에 더 가깝습니다.

이 글을 여기까지 읽으셨다면, 현재 금융 및 암호화폐 산업의 격동적인 전환기에 규제 기관, 은행, 기술 기업의 용어가 일관되지 않고, 이러한 불일치 하나하나가 언젠가는 시정 명령으로 이어질 수 있다는 것을 이해하셨을 것입니다.

리드뱅크는 인공지능과 블록체인 시대에 가장 혁신적인 변화는 기존 질서를 파괴하는 것이 아니라, 오히려 기존 질서의 자각에서 비롯된다는 것을 증명해 보였습니다. 100년에 걸친 은행업의 명성과 실리콘밸리의 엔지니어링 역량, 그리고 현대 미술의 인본주의적 가치를 융합함으로써, 리드뱅크는 단순히 살아남는 것을 넘어 21세기 은행의 새로운 모습을 제시했습니다.