정보 출처: Ben Basche(basche42.eth) 번역자: 0x old yuppie

편집자 주: 이 기사는 블록체인 기술을 기반으로 구축된 소비자 대면 금융 서비스에 중점을 둔 암호화폐 업계의 비수탁 금융(NoFi) 애플리케이션의 부상에 대해 설명합니다. 결제 애플리케이션 및 새로운 유형의 은행과 같은 이러한 NoFi 애플리케이션은 결제, 확장, 스마트 계약, 지갑 인프라 및 DeFi 프로토콜의 혁신을 활용하여 일상적인 금융 솔루션을 제공합니다. 이 기사에서는 Eco의 비수탁 결제 앱인 Sling 및 Beam, Decaf 및 Paie와 같은 준수탁 네오뱅크, PayPal과 같은 암호화폐 서비스를 제공하는 기존 네오뱅크를 비롯한 다양한 NoFi 애플리케이션의 예를 강조합니다. 중앙 집중식 거래소는 또한 핀테크 암호화 사례를 제공하기 위해 비수탁형 지갑을 채택하고 있습니다. 이 기사는 이러한 NoFi 애플리케이션이 일반 대중의 일상적인 재정적 요구를 충족함으로써 광범위한 시장 청중에게 도달할 수 있는 잠재력을 가지고 있음을 강조합니다. 결제(피어 투 피어 결제, 송금 채널 결제), 인플레이션 방지(스테이블 ​​코인을 사용한 자산 보존), 수익률 제품을 통한 자산에 대한 이자의 저장/수익, 모기지를 사용한 차입 등 NoFi 애플리케이션의 주요 사용 사례를 식별합니다. 전반적으로 이 기사는 NoFi가 주류 금융에서 암호화폐를 광범위하게 채택할 수 있는 길을 닦고 있다고 주장합니다.

DeFi, NFT 및 메타버스가 흥미롭고 새로운 암호화 네이티브 인터넷의 기반을 형성하는 동안, 지속적인 대중 관심 영역(새로운 기술 패러다임은 말할 것도 없고)으로서의 암호화폐/Web3는 일상적인 사람들과 통합되지 않는 한 지속되지 않을 것입니다. 자신의 족쇄를 결합하고 깨뜨려야 합니다. 다행스럽게도 추수감사절에 암호화 금융 유토피아를 홍보하는 모든 사람들에게 다행스럽게도 수년간의 "금융의 미래" 피라미드 계획 이후, 일상적인 소비자 대면 금융을 위해 블록체인 기반 기술을 사용하는 데 초점을 맞춘 수많은 암호화 앱을 마침내 보기 시작한 것 같습니다. 응용 프로그램. "비수탁 금융"/NoFi 애플리케이션의 지속적인 증가는 암호화폐 대중 시장 채택을 위한 눈에 잘 띄지 않는 숨겨진 기회로 가는 길을 가리킵니다. 결제, 확장, 스마트 계약, 지갑 인프라 및 DeFi 프로토콜의 혁신 없이는 NoFi 애플리케이션이 이전의 투기적인 암호화폐 채택의 물결에 의해 만들어진 레고 블록을 기반으로 구축하는 것은 불가능할 것입니다. 현재 매달 500만~1000만 명이 블록체인에서 거래하고 있지만 일반 금융 서비스의 시장 규모는 (믿을 수 없을 정도로) 수십억입니다.

수렴 진화

새로운 기술 패러다임의 채택 주기 초기에 우리는 유사한 아이디어와 문제 공간을 중심으로 때로는 약간 다른 솔루션과 가정을 가진 수렴 진화를 종종 봅니다. 지갑 경험 스택은 다양한 플레이어가 처리하는 Web3의 지갑 지원 ID 및 상거래를 중심으로 B2B 미들웨어 생태계의 수렴을 나타냅니다. 우리는 지갑, 결제 앱, 새로운 유형의 은행 및 중앙 집중식 거래소가 있는 Web3의 소비자 금융 공간에서 블록체인 인프라가 제공하는 명확한 실질적인 이점에 대한 몇 가지 공통적인 명확한 사용 사례를 가지고 있는 유사한 것을 보고 있습니다. 몇 가지 예를 살펴보겠습니다.

관리되지 않는 결제 애플리케이션

관리되지 않는 결제 애플리케이션

암호화폐 공간의 아이러니 중 하나는 아마도 암호화폐의 가장 명백한 정식 사용 사례 중 하나인 지불이 실제로 개발하고 영향력을 얻는 마지막 사용 사례 중 하나라는 것을 알게 되었다는 것입니다. Bitcoin 및 Ethereum과 같은 변동성 자산을 사용하는 지불은 분명히 틈새 활동이며 DeFi 및 NFT와 같은 영역을 지원해 왔지만 스테이블 코인 및 저렴한 블록 공간의 출현으로 블록체인 지불이 마침내 빛을 발하기 시작했습니다. 암호화폐 지갑의 가장 기본적인 기능인 토큰 전송은 마침내 Web2 수준의 경험에서 구현될 수 있을 만큼 충분히 인간적입니다. 세련된 소비자 인터페이스를 갖춘 "crypto Venmo"와 Eco의 Sling 및 Beam과 같은 글로벌 결제 앱을 통해 이제 많은 앱과 인프라가 이를 실현하는 데 집중하고 있습니다. quasi-meme $SEND 토큰 크라우드 소싱을 지원하고 AA를 지원하는 P2P 결제 앱을 구축하는 커뮤니티도 있습니다. 암호화폐 지갑과 달리 이러한 앱은 이전 캐시 앱의 간소화된 버전처럼 보이고 기능하며 종종 학생 및 청소년을 위한 P2P 결제 또는 해외 학생 및 송금인을 위한 송금 서비스에 중점을 둡니다.

비수탁형/준수탁형 신유형 은행

신흥 비수탁 핀테크 중 일부는 좁은 지불 사용 사례(그 자체로 거대한 사용 사례)를 목표로 하고 있는 반면, 다른 일부는 결제 외에도 스테이블 코인, 암호화의 추가 이점을 추가하여 보다 포괄적인 제안을 제공합니다. 계좌, 투자 기능, 암호 화폐와 명목 화폐를 결합한 계좌는 물론 전통적인 은행 및 신용 카드 시스템과의 통합. Decaf와 Paie(둘 다 Solana 앱)는 언급할 가치가 있으며 곧 출시될 IBAN 연결 스마트 계약 지갑도 언급할 가치가 있습니다. 말레이시아의 망명 정부조차도 시민에게 Spring Development Bank라는 새로운 유형의 비수탁 은행을 제공하기 위해 Polygon을 찾고 있습니다. 명확하게 말하면 이들은 중앙 집중식 엔터티이며 사용자를 대신하여 기존 KYC 금융 시스템을 중앙 집중식으로 처리하는 동안 기본 기능과 가치 제안은 사용자와 비수탁형 지갑(또는 준수탁/MPC)에 달려 있습니다. 온체인 상호 작용을 위해. 은행(또는 챌린저 은행)에서 사용했던 많은 기능이 온체인으로 이동하기 시작했습니다. 이러한 비수탁 네오뱅크는 원활한 사용자의 온체인 대출, 대출, 수익을 활용할 수 있는 간소화된 인터페이스를 제공합니다. 트랜잭션 프로토콜의 경험과 전체 기능. 어떤 경우에는 비수탁 네오뱅크의 기능이 전통적인 은행 기능과 결합될 것이지만, 사용자의 금융 "요구"가 점점 더 온체인으로 이동함에 따라 중앙 집중식 거래소와 같은 전통적인 금융 시스템은 이제 암호화폐 사용자를 지향하기 시작했습니다. 어리석은 켜기 / 끄기 접근 방식과 비슷합니다.

Neobank 2.5 (뉴 디지털 뱅크)

대부분의 비구속 결제 애플리케이션과 새로운 디지털 은행은 지금까지 신흥 암호화폐 신생 기업이었지만, 기존 디지털 은행/챌린지 은행 공간에서 상당한 활동을 볼 수 있으며 기존 디지털 은행을 기반으로 사용자에게 비/세미 생성을 제공할 수 있습니다. - 수탁형 지갑을 제공하고 암호화폐 서비스를 제공할 뿐만 아니라 수탁형 암호 중심의 디지털 뱅킹 및 투자 모델을 유사한 서비스 방식이지만 수탁형 형태로 제공합니다. 정확히 Web3 기반의 비수탁형 디지털 은행은 아니지만 블록체인 기술을 직간접적으로 활용하여 서비스를 제공하는 "Neobank 2.5s"라고 할 수 있습니다. 터키에 본사를 두고 있는 Cenoa는 터키 및 아르헨티나와 같은 지역에 중점을 두고 사용자에게 현지 통화 변동, USD 스테이블 코인 및 온체인 수익률 프로토콜에 대한 액세스가 있는 국가에서 인플레이션 헤지로서의 커스터디 솔루션을 제공합니다. 물론 가장 최근의(아마도 가장 중요한) 페이팔은 에스크로 구매 및 판매에서 EVM 기반 스테이블코인 및 아프리카의 옐로우 카드와 유사한 내장 지갑으로 암호화폐를 확장했습니다. 일반적인 금융 기술 자체가 암호화된 디지털 은행이 되는 것 외에도 브라질의 NuBank, 독일의 N26, 영국의 Monzo 및 Revolut, 미국의 Cogni도 유사한 경로를 시작했습니다. 새로운 디지털 은행은 다루기 힘든 전통적인 소비자 은행에 대한 도전자로서 경쟁이 치열한 환경에서 운영되며 암호화 공간에서 도전자에서 도전자로 변화하고 있습니다. 그들은 암호화 서비스에 더 많이 투자하고 전통적인 금융과 암호화를 혼합하는 디지털 은행이 됨으로써 이러한 도전과 기회에 대응하고 있습니다. 당연히 우리는 그들의 더 큰 사촌인 전통적인 소비자 은행이 비슷하게 생각하기 시작하는 것을 볼 수 있습니다.

중앙 집중식 교환

암호화폐 공간의 첫 번째 "앱" 중 일부인 중앙 집중식 거래소는 암호화폐의 맥락에서 "중앙화"를 의미함에도 불구하고 자체 비수탁 지갑과 준슈퍼 앱을 두 배로 늘리고 있습니다. 핀테크” 암호화폐 서비스는 중앙 집중식 채널을 통해 제공됩니다. 바이낸스 페이(Tether 또는 TRON USD로 표시되는 경우가 많음)는 송금 공간과 신흥 시장, 특히 라틴 아메리카에서 중요한 관문이자 입지를 점하고 있습니다. Coinbase가 기본 앱에서 제공하는 USDC 수익 체계와 Coinbase Wallet 앱의 스테이킹 롤업 및 Base의 반결제 L2 기능(예: Beam Eco). 중앙 집중식 거래소는 기존 사용자에게 금융 서비스를 제공할 수 있는 좋은 기회를 가지고 있으며 점점 더 많은 새로운 사용 사례를 포착하기 위해 독립형 지갑과 같은 성장 영역에 투자했습니다.

정확한 범위와 접근 방식은 다를 수 있지만 위의 모든 플레이어는 "그게 무엇입니까? 무엇이 될 수 있습니까? 초기 제품 시장에 적합한 암호화 핀테크 사용 사례는 무엇입니까?"에 대해 생각하기 시작합니다.

사용자 그룹 및 사용량

암호화폐 경제의 얼리 어답터에 대해 많은 글이 작성되었지만, 암호화폐 공간에서 가장 중요한 사용자 그룹은 분명히 일상 생활의 문제를 근본적으로 해결할 수 있는 그룹인 Jeffrey Moore가 "초기 다수" 그룹이라고 부르는 그룹입니다. .금융 상품 문제가 있는 그룹. 얼리 어답터에서 얼리 어답터로 이동하기 위해 기술 패러다임은 얼리 어답터가 새로운 것에서 가치를 보려고 노력하는 격차를 넘어야 합니다(초기 다수는 삶에서 일을 완수하려고 노력할 뿐입니다).

Moore는 또한 일반적으로 발생하는 프로세스에 대해 설명합니다. 먼저 일련의 "볼링 핀"과 같은 일련의 수직적 사용이 나타나 매력을 획득하고 이후에 인접한 사용이 평준화 및 일반화를 위한 풍부한 기회를 제공함에 따라 함께 "무너뜨릴" 수 있습니다. 이 모든 것이 "토네이도"에서 함께 발생합니다. 이러한 초기 사용 사례가 초기 다수를 끌어들이고 대규모 통합 성공 플랫폼과 제품 시장에 적합한 수많은 응용 프로그램을 생성하여 대규모 채택을 생성합니다. 우리의 비수탁 금융 세계에서 우리는 토네이도가 어떻게 생겼는지에 대한 몇 가지 힌트를 제공하는 다음과 같은 "볼링 핀"이 나타나는 것을 보고 있습니다.

지불하다

앞서 언급했듯이 사람 A에서 사람 B로 가치를 보내는 것은 암호 화폐의 설계에서 분명하지만 수년에 걸쳐 일부 매우 고유한 응용 프로그램(또는 범죄)에 대한 참신함을 제외하고 암호 화폐 지불은 실제로 많은 것을 가지고 있지 않습니다. 값. 암호화폐 업계의 농담처럼 암호화폐에 대한 일반적인 참조 사용 사례는 실제 견인력조차 없습니다. 그러나 이것은 초기에 Tron과 Binance가 매일 결제를 위해 신흥 시장에서 실질적인 견인력을 얻음으로써 빠르게 변화하고 있습니다. 이제 점점 더 많은 암호화 응용 프로그램 계층이 소비자가 재배치에 대해 지불하는 "그냥 실행"을 위해 블록체인 기술을 사용하려고 합니다. 물론 여기에서 핵심 인에이블러는 USDT, BUSD, USDT와 같은 스테이블 코인의 출현으로, 스테이블 코인이 비수탁 핀테크 공간에서 중요한 위치를 차지함에 따라 암호화폐에 대한 최초의 킬러 "메타 앱"을 나타냅니다. 대체로 우리는 암호화폐가 경험하고 있는 지불 역학을 두 개의 단기 영역과 하나의 중기 영역(P2P Venmo 스타일 지불, 송금 회랑 지불 및 B2C 지불)으로 나눌 수 있습니다. Web3 Venmo와 유사한 암호화 dApp은 아마도 가장 쉽게 상상할 수 있지만 암호화폐의 모든 ​​기능과 이점은 스테이블 코인, 저렴한 네트워크, 2차 계층 네트워크, 시드가 없는 자체 호스팅 및 계정 추상화의 출현을 통해서만 사용할 수 있습니다. 소비 가능한 방법이 재생됩니다. 라틴 아메리카 <> 아메리카와 아프리카 <> 유럽 사이의 송금 회랑이 많은 암호화폐 송금 흐름을 보기 시작하면서 이러한 동일한 이점이 국제 송금 결제에도 적용됩니다.

인플레이션으로부터 보호

특히 신흥 시장에서 인플레이션에 대한 보호는 지불 및 송금과 밀접한 관련이 있습니다. 통화가 약하거나 불안정한 국가의 사람들이 부를 보존할 방법을 찾기 때문에 주요 요인은 다시 스테이블 코인, 특히 USD 스테이블 코인입니다. 라틴 아메리카는 다시 한 번 선두를 달리고 있으며 이는 변동성이 큰 통화 환경에서 예상되는 일이지만 모든 곳에서 사람들이 가치 보존의 금 본위제인 미국 달러를 소유하기를 원합니다(금주의적 도발 의도 없음). 비은행 금융 앱은 명목 화폐로 어떻게든 충전할 수 있는 한 전 세계 모든 사람에게 USD에 대한 기본 액세스를 제공할 수 있습니다(일반적으로 기존 FX 채널보다 더 쉽고/저렴함). 이 달러는 보유할 수 있고, 이자가 붙는 계좌에 예치할 수 있으며, 점점 더 저렴한 비용으로 호환되는 지갑이 있는 전 세계 누구에게나 보낼 수 있습니다.

저장 / 적립

손에 여분의 현금이 있는 모든 사람은 이 가치를 저장하고 보존할 어딘가가 필요하며, 우리는 사용하기 쉽고 소비자 친화적인 인터페이스에서 수익률과 이자를 축적할 수 있도록 온체인 프리미티브를 활용하는 NoFi 애플리케이션이 표시되는 것을 보고 있습니다. 온체인 이자율은 한때 낮았지만 오프체인 고정 수입 환경에 맞추기 위해 중앙 집중식 스테이블코인 발행자가 보다 공격적으로 이자율을 설정함으로써 온체인 이자율이 오프체인 머니마켓 이자율에 가까워졌습니다. 예금 계좌 요율에 비해 큰 기본 요율 이점이 없더라도(DeFi가 투기 매니아 단계에서 그랬던 것처럼) 다양한 (상대적으로) 안전한 무허가 수익률 제품은 여전히 ​​사람들이 저축을 늘릴 수 있는 강력한 방법입니다. DEX 유동성 공급자는 안정적 또는 우량 거래 쌍, 보수적인 자금 시장 포지션, 무위험 안정 금리, 보수적인 수익률 집계 전략을 위한 포지션을 제공합니다. 이 모든 것은 NoFi 애플리케이션의 잠재적인 온체인 수익률 소스를 사용자에게 프록시로 제공합니다. 안정적인 자산(따라서 이러한 경우 인플레이션에 대한 사용 확대) 또는 변동성/투자 자산. Instadapp 및 Zerion과 같은 UX 중심의 Web3 기본 앱에서 이 경험의 개요를 볼 수 있습니다. 이 앱은 수익 창출 위치에 자금을 예치하는 것을 클릭 한 번 또는 두 번으로 만들고 앞서 언급한 Cenoa와 같은 소비자 앱은 이를 완전히 간소화된 "저장" 기능.

돈을 빌리다

전 세계 대부분의 신용이 무담보이기 때문에 온체인 대출은 대출보다 소비자에게 더 어렵습니다. 그러나 우리는 여전히 흥미로운 발전과 혁신을 보고 있습니다. NoFi 앱은 아직 이에 대해 완전히 다루지 않았지만(암호화폐로 사용자에게 대출을 제공하는 Binance 제외) 기본 프로토콜이 진행되고 인터페이스로 전달될 수 있게 되면 곧 변경될 것으로 예상할 수 있습니다. MakerDAO의 Spark 프로토콜을 사용하면 고정 3.19% 이자율로 DAI를 빌릴 수 있습니다(선택 가능한 연결된 직불 카드로 사용할 수 있음). 이는 대출에 대한 담보로 이중 담보를 제공할 의향이 있는 한 오늘날 환경에서 매우 매력적입니다. 이것이 현재 금리 및 신용 점수 시스템 하에서 은행 개인 대출에서 제외되어 실제로 자금을 지출하지 않고 구매를 하기 위해 저금리 대출을 고정시키려는 소매 차용인에게 호소력이 있는지 확인하는 것은 흥미로울 것입니다. Alchemix는 "자가 지불 대출"을 제공합니다. 자동차를 구입하거나 주택 계약금을 지불하는 데 좋은 대출입니다. Goldfinch와 같은 DeFi 프로토콜은 무담보 대출에 깊이 파고들고 있습니다. 이 아이디어는 잠재적으로 수백만 개의 소기업으로 확장될 수 있으며 다음 단계에서 점점 더 접근하기 쉬운 신용 애플리케이션을 구축하려는 시도에 대해 확실히 알릴 귀중한 교훈을 얻었습니다. 비담보 모델, Sybil 이후 평판 모델 또는 더 매력적인 기능을 갖춘 혁신적인 모기지 프로토콜. 이 "최종 표시"는 불투명하고 중앙 집중화된 Orwellian 신용 기관과 전통적인 은행 신용 생태계입니다. DeFi가 더 나은 솔루션을 제안하면 NoFi는 이를 소비자에게 제시할 수 있습니다.

외환/현금선불카드(MCA)

유학생, 외국인, 프리랜서 및 디지털 유목민과 같은 특정 사용자 그룹의 경우 정기적으로 여러 통화를 처리하는 것이 현실입니다. 하나의 통화로 지불을 받지만 자국 통화로 자금을 송금해야 하는 경우, 다른 통화로 SaaS 애플리케이션에 대한 비용을 지불해야 하는 경우, 여러 클라이언트 또는 여러 부업이 있는 경우, 여러 통화로 지불해야 하는 경우. 이러한 모든 상황은 전통적인 은행 시스템이 번거롭고 느리고 비쌀 수 있는 명목 화폐 간의 신속한 자금 교환을 필요로 합니다. 관리 비용은 실제로 어떤 사람들에게는 압도적일 수 있습니다. 비전통적인 금융 애플리케이션의 스테이블 코인 및 탈중앙화 거래소(DEX)를 통해 사람들은 필요에 따라 전송, 교환 또는 저장할 수 있는 여러 스테이블 코인이 포함된 "암호화 다중 통화 계정"을 가질 수 있습니다. 이러한 사용자 그룹 중에서 MCA는 비암호화 핀테크/네오뱅킹 앱에서 인기 있는 기능이 되었습니다. 점점 더 많은 크립토 네오뱅크가 이러한 사용 사례에 집중하고 기존 핀테크가 자체 비용 및 운영 구조에 대한 대안으로 블록체인을 탐색하기 시작함에 따라 이 두 가지 사용 사례 집합이 시간이 지남에 따라 수렴되기 시작할 것으로 예상됩니다.

거래/투자

거래는 암호화폐의 첫 번째이자 핵심적인 사용이므로 여기서는 거래에 너무 많은 시간을 할애하지 않을 것입니다. 그 외에도 투자 및 위험한 자산 거래에 대한 액세스는 전통적인 핀테크 세계(예: Robinhood)가 오랫동안 자본에 대해 추진해 온 것이며 무허가 핀테크 애플리케이션이 분명히 서비스를 제공할 합법적인 사용자 요구라는 점을 지적할 가치가 있습니다. 이 서비스. 탈중앙화 거래소(DEX), 크로스체인 브릿지 프로토콜 및 애그리게이터는 소비자 애플리케이션이 사용자에게 비수탁 암호화폐 거래를 제공하는 것을 상대적으로 간단하게 만들어 사용자가 약간의 위험을 감수할 수 있도록 합니다. 더 많은 토큰화된 실물 자산이 블록체인에 등장함에 따라 무허가 애플리케이션이 단일 애플리케이션 온체인에서 암호화폐, 주식, 외환, 부동산에서 고정 수입에 이르기까지 모든 것을 거래하는 것이 분명해졌습니다. 인플레이션 방지 디지털 달러를 월간 저축 목표를 달성하기 위해 수익 창출 DeFi 프로토콜에 충분히 예치했다면 나머지 자금을 사용하여 최신 밈 코인, 암호화폐 또는 주식에 조금 투자하는 것은 어떨까요? 같은 앱에서??

구현 모드

물론 문제 공간 주변의 수렴 진화는 솔루션 공간 주변의 수렴 진화를 동반합니다. 마침내 대중 시장의 전체 주소 공간을 놓고 합리적으로 경쟁할 수 있는 NoFi 애플리케이션을 보게 되면서 다양한 접근 방식을 통해 실행되는 몇 가지 공통 스레드를 발견했습니다. 정산 계층에서 애플리케이션 계층에 이르기까지 전체 기술 스택을 개략적으로 살펴본 다음 몇 가지 주요 기술 주제에 대해 살펴보겠습니다.

물론 문제 공간 주변의 수렴 진화는 솔루션 공간 주변의 수렴 진화를 동반합니다. 마침내 대중 시장의 전체 주소 공간을 놓고 합리적으로 경쟁할 수 있는 NoFi 애플리케이션을 보게 되면서 다양한 접근 방식을 통해 실행되는 몇 가지 공통 스레드를 발견했습니다. 정산 계층에서 애플리케이션 계층에 이르기까지 전체 기술 스택을 개략적으로 살펴본 다음 몇 가지 주요 기술 주제에 대해 살펴보겠습니다.

NoFi 스택

MPC, 계정 추상화 등에 의한 시드 문구 제거

다음 10억 명의 사용자는 더 이상 무릎을 꿇고 24단어 구문을 저장할 필요가 없으며 암호화 업계는 지난 12개월 동안 다양한 구현, 표준 및 SDK가 출시되면서 이 비전을 크게 받아들였습니다. dApp 개발자가 암호화된 지갑과 결합된 Web2와 유사한 로그인 경험을 제공할 수 있도록 지원합니다. 안전한 자체 호스팅 솔루션은 NoFi 애플리케이션 계층에 Web2 스타일 로그인 및 복구 기능을 제공하는 진화에 매우 중요합니다. 정확한 구현이 MPC, 스마트 어카운트 또는 이 둘의 하이브리드를 기반으로 하는지 여부에 관계없이 NoFi 애플리케이션은 가장 뛰어난 최신 지갑 경험 스택 미들웨어 혁신을 활용하고 민주화하고 있습니다. Beam의 Eco는 ERC-4337 호환 스마트 계정과 Optimism(및 곧 Base)의 계정 추상화 인프라를 사용하여 시드 문구가 없는 온보딩 흐름과 5센트 미만의 결제 경험을 제공합니다. 이전에는 링크를 통해 지갑에 액세스할 수 있습니다.

솔라나

이더리움을 잘 아는 사람으로서 솔라나를 칭찬하는 것이 어렵다는 것을 인정해야 하지만, 인정해야 합니다. Sling, Decaf 및 Key.app은 모두 Solana에서 실행되며 아마도 현존하는 가장 매끄러운 비금융 중개 앱 3개일 것입니다. 분명히 Solana는 (탈중앙화 트레이드 오프에도 불구하고) 소매 결제에 대해 항상 올바른 비용 속성을 가지고 있지만, 금융 중개 공간에서 Solana의 주목할만한 존재는 앱 개발자의 품질과 일상적인 사용자를 위한 가치 지향입니다. 따라서 이더리움의 롤업 생태계가 비용과 속도 면에서 솔라나를 빠르게 따라잡고 있는 반면, 솔라나의 애플리케이션 생태계는 금융중개자 없는 사용자 경험을 혁신한다는 관점에서 한 발 앞서 있을 수 있다.

Sling.money 앱 스토어 스크린샷

Zap, 메타 트랜잭션 및 의도

블록체인 의도와 MEV(이더리움 가치 극대화)의 미래라는 거창한 주제에 너무 깊이 들어가지 않고 사용자를 대신하여 쉽게 거래할 수 있도록 여러 온체인 작업을 함께 패키징하는 일반적인 개념을 언급하고 싶습니다. 최고의 제한 단가를 얻기 위해 광신자들이 사용하는 수단이 아닙니다. 온체인 잽, 여러 트랜잭션을 함께 실행하기 위한 레시피, 사용자 의도를 나타내는 오프체인 서명 메시지 등 비수탁 금융(NoFi) 애플리케이션은 여러 유형의 트랜잭션과 유사한 트랜잭션을 결합하는 주문을 활용할 수 있습니다. 사용자는 원하는 것을 제공합니다. 금융이 없는 앱에서는 이러한 작은 마찰이 사라지고 "USDC로 변환하고 저장" 또는 "ETH로 변환하고 스테이크"와 같은 버튼으로 대체되는 것을 곧 보게 될 것입니다.

cryptocurrencies 및 tradfi에 걸친 은행, 지불 시스템

이 비수탁 금융(NoFi) 물결에서 우리가 보는 또 다른 구현 테마는 암호화폐와 전통적인 금융이 의미 있는 방식으로 수렴하는 것입니다. 그 중 하나는 이러한 애플리케이션을 자주 운영하는 엔티티가 은행 또는 특정 은행 인프라 제공자와 관계를 설정하여 가치를 추가할 수 있다는 것입니다. 비수탁형 새 은행(기본적으로 95%가 비수탁형 지갑임)이 법정화폐-암호화 서비스 및 은행 계좌를 추가하여 이러한 애플리케이션이 제공할 수 있는 가치를 심화할 수 있는 기능. 월급의 일부를 비수탁형 지갑에 자동으로 입금할 수 있는 기능은 지갑의 다른 모든 서비스를 더욱 가치 있고 필수적으로 만드는 반면, 식료품점에서 카드를 긁거나 화면을 탭하여 암호화폐를 사용할 수 있는 기능은 기능을 더욱 확장합니다. . 사용자는 이러한 서비스를 사용하기 위해 인증할 때 일종의 익명성을 포기하지만 대부분의 사용자에게는 실제 "KYC"(고객 파악)가 이미 수행되어 암호 화폐가 자신의 삶에 더 잘 작동하도록 돕습니다. Visa 및 Mastercard와 같은 플레이어는 이미 이더리움 가상 머신에서 스마트 계정 및 계정 추상화 결제를 실험하고 있으며, 사용자 친화적인 인터페이스에서 온체인 및 오프체인 인터위빙의 하이브리드 세계를 가능하게 합니다.

토큰화된 실제 자산

앞서 언급했듯이 점점 더 많은 고품질 물리적 자산이 체인으로 이전되어 이전에는 불가능했던 새로운 유형의 소비자 금융 상품이 가능해졌습니다. 가장 확실하고 즉각적인 방법은 스테이블코인 자체를 통하는 것입니다. Circle 및 Tether와 같은 발행인은 단기 채권에 수십억 달러를 투자하여 국채 및 기타 단기 오프체인 증권에서 생성된 수익을 온체인 스테이블코인 보유자에게 지속적으로 제공합니다. 또 다른 예는 암호화폐 투자자가 Ondo Finance와 같은 플랫폼에서 투자할 수 있는 온체인 미국 재무부 채권의 최근 물결입니다. KYC를 통과해야 하지만(사용하려는 제품에 따라 지리적 제한이 있을 수 있음) 인증을 받으면 중개를 거치지 않고 사용자 친화적인 온체인 지갑에서 큰 혜택을 얻을 수 있습니다. 응용 프로그램 다양한 작업을 수행하려면 클릭합니다. 더 가치 있는 물리적 자산이 토큰화되고 온체인으로 제공될수록 일반 사용자에게 더 많은 잠재적인 금융 상품을 제공할 수 있습니다.

왜 지금?

현재 이러한 사용 사례가 폭발적으로 증가하는 이유(좋든 싫든 TRX 체인에는 일일 활성 사용자가 2백만 명 있음)와 PayPal과 같은 비즈니스가 진지하게 참여하는 이유를 이해하기 위해 함께 일을 추진하는 몇 가지 요인을 살펴봐야 합니다. .

안정적인 통화

NoFi가 이제 번성하기 시작한 첫 번째이자 가장 분명한 이유는 스테이블 코인 생태계의 성숙입니다. 디지털 달러(및 기타 명목 화폐의 증가하는 목록)는 틀림없이 지금까지 블록체인의 킬러 앱입니다. 대부분의 예에서 논의한 바와 같이 스테이블코인은 실제 일상적인 비즈니스 활동의 생명줄이며, 변동성이 큰 암호화폐는 정의상 할 수 없는 일입니다. 디지털화되고 마찰이 없는 명목 화폐는 다양한 방식으로 다양한 애플리케이션, 지역 및 도메인으로 진출하고 있습니다. 트랙션은 속도를 늦추지 않고 가속화하고 있습니다. Circle만 해도 2023년 상반기에 7억 달러 이상의 수익을 창출하고 260억 달러의 USDC 공급이 이미 2022년 총액을 초과했습니다. 테더는 많은 돈을 벌고 있으며 일이 계속된다면 미국 국채의 시스템적으로 중요한 보유자가 될 수 있습니다. 엄청난 유통량이나 수익 통계보다 더 중요한 것은 앞서 언급한 일상적이지만 필요한 거래, 특히 개발도상국에서 이전에 은행 계좌가 거의 또는 전혀 없는 거래를 위해 일반 사용자와 기업이 이러한 스테이블 코인을 채택한다는 것입니다. 우리는 아직 그들이 선진 시장의 주류로 진입하는 것을 보지 못했지만 이것이 바뀔 수 있다고 믿을 만한 이유가 있습니다(자세한 내용은 나중에 설명).

스케일링 솔루션의 성숙도

스케일링 전쟁에서 실질적인 목적을 위해 성급하게 트릴레마의 승리를 선언하고 싶지는 않습니다. 블록체인 스케일링 생태계에 구축해야 할 아키텍처, 엔지니어링 및 탈중앙화가 아직 많이 있지만 탈중앙화에 가까워지고 있습니다. 블록 체인이 일상적으로 사용하기에는 너무 비싸고 번거로운 단계. 한동안 솔라나의 거래 비용은 무시할 수 없는 수준이었고, 이더리움 생태계의 맨해튼 프로젝트를 중심으로 한 롤업 중심의 로드맵이 드디어 결실을 맺기 시작했습니다. EIP 4844에서 롤업 비용이 크게 감소할 뿐만 아니라 zk 공간에서 모든 확장성 이점을 얻을 수 있으며 번창하는 L2 인프라 생태계의 탄생을 목격하고 있으므로 애플리케이션은 다음을 수행할 수 있습니다. 제어, 성능 및 수익 창출을 극대화하기 위해 전용 "롤업 앱"을 쉽게 실행할 수 있습니다. 일반적으로 암호화폐, 특히 이더리움은 확장과 관련하여 "영혼의 어두운 밤"을 겪고 있으며 이러한 노력은 거의 모든 사용 사례에 대해 "충분히 좋은" L2 솔루션의 형태로 실현되고 있습니다. 단일 하드 포크를 달성할 수 있습니다. 그 결과, 금융이 없는 애플리케이션은 암호화폐 역사상 가장 관대한 블록스페이스 환경에 진입하고 있으며, 여러 가지 우수하고 지속적으로 개선되는 네트워크 옵션을 선택할 수 있습니다.

지갑 시스템의 혁신

앞서 언급했듯이 MPC, 계정 추상화 스마트 계정 및 무료 거래와 같은 제품과 전체 "지갑 시스템"을 긴밀하게 통합하는 Privy 및 Web3Auth와 같은 제품은 암호화 기능을 구축할 때 깊은 로컬 지갑 기능을 갖고 싶은 사람들을 위한 것입니다. 보다 편리한 옵션을 제공합니다. 차세대 암호화된 네오뱅크 및 비수탁 핀테크 앱은 더 이상 사용자 시드 문구 또는 설치된 지갑 요구 사항에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 이러한 블록체인은 마침내 충분히 저렴할 뿐만 아니라 최첨단 스마트 계정 기능을 활용하여 단 몇 줄의 JavaScript 코드로 애플리케이션과 마찰 없는 상호 작용을 추가할 수 있습니다.

거시적 추세를 따르다

거시적 추세를 따르다

암호화폐 자체에서 그것이 작동하는 맥락으로 돌아가서 우리는 암호화폐를 둘러싼 세계가 이러한 종류의 NoFi 혁신을 더욱 매력적이고 필요하게 만드는 방향으로 나아가고 있음을 알 수 있습니다. 특히 통화 약세를 보이는 개발도상국을 중심으로 인플레이션 변동성이 돌아왔고 국제 및 지역 인플레이션 변동성에 대한 안전자산에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 전자 상거래는 지구 곳곳에 침투하려고 노력하고 있지만 현지 은행 및 결제 인프라가 취약하거나 인터넷 액세스가 부족한 지역에서는 전통적인 핀테크 혁신에 대한 인센티브가 거의 없습니다. 그리고 길고 지루한 시장 효율성 프로세스는 중앙 집중식(즉, 값비싼) 중개자의 패러다임을 냉혹한 방식으로 혁신하고 있습니다. 스마트 계약을 통해 금융 거래에서 압착된 조정된 신뢰의 모든 센트를 찾을 것입니다.

경쟁 수단으로서의 블록체인

앞서 언급한 모든 요소 등이 결합되어 블록체인을 핀테크 채택 경쟁에서 다자간 "경쟁 수단"으로 만듭니다. Cryptocurrencies는 투기적인 미래 가치 또는 이데올로기를 넘어 새롭게 떠오르는 비금융 부문의 가치 제안에 시원하고 실용적인 현실을 가져 오기 시작했습니다.

거래 비용

중앙 집중식 중개인은 특정한 이익 요구 사항을 가지고 있으며 한 곳에서 다른 곳으로 가치를 이전하기 위해 점점 더 많은 중앙 집중식 중개자를 추가하면 소비자와 기업으로부터 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 블록체인은 중개자를 스마트 계약에 통합하여 본질적으로 더 적은 것으로 더 많은 일을 할 수 있습니다. cryptocurrencies가 승리하기 시작한 국제 결제보다 거래 비용 감소가 더 분명한 곳은 없습니다. USDC를 통해 보낼 때 1달러 미만인 것에 비해 국제 전신 송금 시스템을 통해 두 국가 간에 보낼 때 거의 100달러가 들었습니다. 적은 가스 비용과 확장성 문제로 인해 암호화폐의 거래 비용 이점은 소비자와 기업에 제공되는 모든 잠재적 서비스에 걸쳐 확산될 것이며 블록체인 방식을 사용하여 회수할 수 있는 모든 이익이 복원됩니다. 자동화된 DeFi 프로토콜은 금융에서 더 많은 "이익"을 설계할 수 있으며 이러한 비금융 애플리케이션은 더 나은 금융 상품을 통해 소비자에게 이를 전달할 수 있습니다.

결합성

구성 가능성은 단순한 상호 운용성을 넘어 더 높은 수준의 더 복잡한 가치를 창출하기 위해 생태계의 서로 다른 부분이 서로 어떻게 연결될 수 있는지를 나타냅니다. 아주 기본적인 것부터 시작하여 EVM 지갑 기반 NoFi 제품은 모든 체인에서 다른 EVM 지갑을 즉시 지불하고, DeFi 프로토콜과 상호 작용하고, 다른 애플리케이션의 ID NFT에서 정보를 읽고, 다음의 애플리케이션 로직을 기반으로 자체 생성할 수 있는 기능을 얻습니다. 지갑이 사용되는 EVM 및 위의 모든 것. 이것은 다소 추상적인 속성이고 상호 운용성 및 네트워크 효과와 밀접하게 연관되어 있지만 암호 화폐의 고유한 구성 가능성은 최종 고객 가치를 높이기 위해 서비스를 결합할 수 있도록 합니다. 다음 기능인 ​​무허가 기능과 결합하면 NoFi 빌더는 사용자가 블록체인에 연결할 수 있을 때 즉시 거대한 샌드박스를 얻게 되어 거래, 대출, 차용, 지불 또는 결합되거나 구축된 모든 것을 쉽게 할 수 있습니다. 여기에서 Web3 슈퍼 파워로서의 구성 가능성에 대해 자세히 설명합니다.

무허가

핀테크 애플리케이션을 구축할 때 다른 보완 제공업체 또는 부가 가치 서비스와 통합하는 것은 번거롭고 비용이 많이 들고 시간이 많이 걸리는 프로세스가 될 수 있습니다. 암호화 프로토콜 통합과는 상당히 다릅니다. 이러한 프로토콜을 사용할 때 여전히 약간의 결함이 있을 수 있지만 앱이 지갑이고 연결되어 있는 경우 전 세계 누구나 ​​기본 "저축" 기능을 애플리케이션에 추가할 수 있다는 사실이 남아 있습니다. 복합 또는 Aave. 이 무허가 통합은 더 빠른 혁신 주기를 촉진하여 매력적인 금융 상품 및 경험을 위한 잠재적 구성 요소를 더 광범위하게 선택할 수 있도록 합니다.

간소화된 비즈니스 범위 및 책임

비수탁형 금융의 더 흥미로운 측면 중 하나는 핀테크 플레이어가 매력을 느끼게 하는 방식과 비수탁형 특성으로 인해 사용자, 개발자 및 기타 서비스 간의 책임이 다르게 분리된다는 것입니다. 위에서 설명한 무허가 특성을 보완하는 비수탁은 유사한 탈중앙화 거래소(DEX 거래소)를 애플리케이션에 통합하는 초기 선행 마찰을 줄일 뿐만 아니라 (많은 관할권에서) 합법적으로 그리고 유사한 전통적인 주식 거래의 통합에 해당하는 규제 시간. 대출과 같은 활동도 마찬가지입니다. 이는 일반적으로 기존 은행 전용이지만 DeFi 프로토콜을 통해 고객을 포함하여 지갑이 있는 모든 사람이 액세스할 수 있습니다. No-Fi(NoFi) 애플리케이션은 일련의 금융 서비스, BD 라이선스, MTL 라이선스를 제공할 수 있으며 온체인으로 전송할 수 있는 항목(및 정확한 관할권)을 생각할 수 있다면 은행 라이선스 자체도 피할 수 있습니다. 규제된 수입 및 수출 채널과 같은 제3자 공급자. 실제 고문과 함께 온체인에서 더 분산된 자산 관리에 대한 실험도 있습니다(아직 법적 조언은 아니지만). 이것은 핀테크 애플리케이션이 개발되는 방식을 완전히 뒤엎습니다. 이는 잠재적인 금융 서비스 플레이어의 범위가 더 넓다는 것을 의미하기 때문입니다. 비즈니스의 오프체인 공간을 최소화하고 거래 인터페이스 세금과 같은 것을 수익화함으로써 비수탁 금융(NoFi) 애플리케이션은 사실상 비암호화 방식으로는 접근할 수 없는 시장에 접근할 수 있습니다.

사용자 경험(UX)

잠깐, 사용자 경험이 암호화 핀테크 서비스의 잠재적 판매 포인트입니까? 이것이 대량 채택을 달성하는 데 방해가 되는 유일한 것이라고 생각했습니까? 암호화폐 사용자 경험을 개선하기 위한 작업을 최소화할 수는 없지만, 시간이 지남에 따라 비암호화폐 공간에 비해 암호화폐 공간에서 상당한 UX 이점을 실제로 기대할 수 있습니다. 로그인 및 결제를 예로 들어 보겠습니다. 이를 완전히 깨닫기 위해서는 이미 지갑을 가지고 있는 사용자의 지원과 애플리케이션이 일정 수 필요하지만 개인 키를 보유하고 있기 때문에 추가 정보를 입력하지 않고 지갑을 연결하고 지불하기만 하면 됩니다. Web2가 더 나은 경험이며 시간이 지남에 따라 점점 좋아질 것입니다. 은행에서 국제 결제를 보내기 위한 번거로운 유선 인터페이스와 달리 즉시 암호화폐 결제는 가장 빠른 Web2 결제 방법보다 더 적은 클릭이 필요할 수 있습니다. 현재 사용자 경험은 암호화폐에 대한 지원인 동시에 방해가 되지만 이는 곧 바뀔 것입니다(위의 몇 가지 이유에 대해 언급한 바와 같이). 사용의 용이성.

무엇 향후 계획

NoFi가 진행 중이며 이 기회를 놓고 경쟁하는 플레이어의 수가 향후 몇 년 동안 기하급수적으로 증가할 것이라고 생각합니다. 경쟁이 치열한 분야가 될 뿐만 아니라 핀테크 및 초기 은행 산업의 기존 경쟁과 역동적으로 융합되어 둘이 하나가 될 것입니다. 누가 승자가 될지 정확히 예측하기는 어렵지만 앞으로 지켜봐야 할 몇 가지 방향이 있습니다.

사회 및 사회적 금융

거의 모든 NoFi 관련 항목과 병행하여 분산형 소셜 네트워킹의 번창하는 생태계가 있으며, 그 중 대부분은 암호화폐 공간에 집중되어 있습니다. Lens, Farcaster, BlueSky와 같은 프로토콜은 소셜 애플리케이션을 위한 완전히 새로운 디자인 공간을 열 것이며 이러한 소셜 네트워크 디자인의 폭발적인 성장은 콘텐츠 제작자와 같은 비즈니스 모델 혁신을 동반할 수밖에 없기 때문에 금융 부문은 경쟁할 가능성이 높습니다. 떠오르는 NoFi 메타 필드 퓨전과 함께. 지난 주에 우리는 Friend와 같은 암호화폐 서클 내에서 소셜 토큰에 대한 매우 흥미로운 실험을 보았습니다. 아마도 가장 영향력 있는 예는 Twitter/X가 암호화폐 지불 공간에 진입하면 일어날 일입니다. 또한 커뮤니티 금융, 소액 대출, 사회 보험 및 기본 소득 프로그램에 대한 실험이 있습니다.이러한 계획을 체인에서 구현하는 것은 기술적으로 비교적 간단합니다.우리는 금융이 사람들의 실제 문제를 해결하기를 기대해야 합니다.방법은 더 많아졌습니다. 다양한.

B2C 메시징 및 대화형 블록체인 상거래

XMTP와 같은 메시징 프로토콜은 마침내 Coinbase Wallet과 같은 소비자 지갑과 Dynamic.xyz와 같은 B2B 중심 경험 스택 공급자에서 채택되기 시작했습니다. 이것은 소비자와 Dapps 또는 심지어 상인 간의 대화를 포함하는 연결된 모든 지갑과 관련된 매우 강력한 비즈니스 사용 사례 세트를 암시하기 시작합니다. 대화형 지원, 판매 및 마케팅은 지갑으로 제한된 상거래를 통합하여 NoFi 애플리케이션에 대한 추가 고려 계층을 도입합니다. 소비자를 위한 지갑과 판매자를 위한 암호화된 POS 솔루션을 갖춘 Decaf와 같은 B2C 플랫폼 자체가 될 것입니까, 아니면 블록체인 상거래를 위한 범용 클라이언트가 되어 응용 프로그램이 사용자 전송을 대신하여 거래 메시지를 지원할 수 있습니까? 이것은 신뢰할 수 있는 비즈니스 커뮤니케이션의 완전히 새로운 영역을 열 것입니다. AI가 우리의 모든 디지털 커뮤니케이션 채널을 막고 스패머가 더 효율적이 됨에 따라 더욱 시급합니다.

점점 더 많은 경험 스택 제공업체가 사용 사례로 NoFi에 집중하고 있습니다.

이 기사와 다른 글에서 언급한 지갑 경험 스택 공급자가 NoFi에 점점 더 많은 관심을 기울일 것으로 기대합니다. 게임, NFT 및 기존 DeFi 외에도 이러한 소비자 대면 금융 애플리케이션은 Web3 아키텍처 위에 Web2와 같은 경험을 제공하는 미들웨어 제품의 가치 제안에 적합합니다. 이 분야에서 자금이 풍부한 40개 이상의 회사와 프로젝트의 관심은 NoFi 개발자에게 더 나은 솔루션과 최고의 애플리케이션을 제공할 것입니다.

선진 시장 푸시 마침내 도착

선진 시장 푸시 마침내 도착

대부분의 초기 NoFi 발전은 신흥 시장에서 이루어졌거나 신흥 시장과 관련된 사람들을 포함했습니다. 이는 일반적으로 특정 유형의 시장에서 가장 적게 제공되고 부유한 국가의 소비자는 과잉 서비스를 받는 경향이 있기 때문에 직관적으로 이해할 수 있습니다. 그러나 위의 모든 요소가 시스템에서 작동함에 따라 우리는 일부 명백한 차원에서는 과잉 서비스를 받고 있지만 덜 분명한 차원에서는 서비스가 부족한 시장에서 점점 더 많은 혁신이 일어나는 것을 보게 될 것입니다. 이는 개발도상국의 혁신이 선진국으로 확산되는 형태를 띨 가능성이 높습니다.

관리되지 않는 슈퍼 앱

궁극적으로 접근 방식이 다른 수많은 NoFi 애플리케이션이 있다고 가정하면 일부 지배적인 플레이어가 이러한 재정적 "해야 할 작업"을 묶어 WeChat 또는 GoTo와 유사한 "비수탁 슈퍼 앱"을 만들 가능성이 있습니다. 이러한 앱은 위의 모든 작업을 수행할 뿐만 아니라 일종의 dApp 브라우저(또는 "애플릿" 스타일의 미니 앱 프레임워크)를 통해 전체 분산형 인터넷을 함께 연결합니다. 일반적으로 Web3 지갑은 확실히 상황이 이런 식으로 진행되기를 바라고 있으며 많은 사람들이 이에 대한 논쟁으로 자금을 지원하고 있습니다. 하지만 저는 현재 Web3 올인원 지갑 배치 중 하나가 슈퍼 앱 크기와 범위를 달성할 수 있는 잠재력이 있다고 생각합니다. 하지만 기존의 거대 기술 플레이어 및 스마트폰 제조업체 또는 더 제한된 초기 범위로 보다 대중 시장에 집중된 방식으로 시작된 NoFi 애플리케이션에서 나올 가능성이 더 높다고 생각합니다.

결론

온체인 문화에서 직접 오는 완전히 새로운 최첨단 사용 사례의 잠재력에 대해 흥분되지만 완전히 분산된 인터넷과 메타버스는 시간이 걸릴 것이며 NoFi는 현재 암호화폐의 초기 대다수에 대한 가교로서 번창하고 있습니다. .