저자: Anthony Pompliano, Professional Capital Management 설립자

편집: 진세금융

비트코인 가격은 10월 6일 기록한 사상 최고치인 12만 6천 달러에서 약 30% 폭락했습니다. 올해 들어 비트코인 ​​가격은 마이너스로 돌아섰으며, 지난 12개월 동안 1% 미만의 상승률을 기록했습니다. 비트코인 ​​보유자들은 비트코인의 실적에 크게 실망하고 있는 것은 당연한 일입니다.

온라인 여론은 제가 기억하는 것 중 가장 부정적이었습니다. 하지만 온라인 일화는 오해의 소지가 있을 수 있습니다. Reddit이나 X 같은 플랫폼은 그저 반향실일 뿐일 수도 있습니다. 그렇다면 데이터는 실제로 무엇을 말해줄까요?

다음 5개 차트는 무슨 일이 일어나고 있는지 설명합니다.

1. 비트코인이 지난번 이 가격에 거래되었을 때, 글로벌 유동성은 지금보다 7조 달러나 낮았습니다.

첫째, Zerohedge 데이터에 따르면 "비트코인이 이 가격에 거래된 마지막 시점에는 글로벌 유동성이 지금보다 7조 달러 낮았습니다."

이 데이터 포인트는 이전 예상과는 크게 다릅니다. 저를 포함한 모든 사람들은 비트코인이 가격과 글로벌 유동성 간의 격차를 줄일 것으로 예상했습니다. 하지만 이러한 예상은 빗나갔고, 많은 사람들은 월가가 비트코인을 받아들이기 시작하면서 시장이 근본적으로 변화했는지 의문을 품고 있습니다.

그 이유가 무엇이든, 비트코인이 지난 한 달 반 동안 30%나 하락했다는 사실은 부인할 수 없습니다.

2. 이는 비트코인의 현재 주기에서 세 번째 30% 하락입니다.

제임스 반 스트라텐은 이번 하락이 비트코인의 현재 사이클에서 "세 번째 30% 하락"이라고 설명했습니다. 하락이 반복될 때마다 고점에서 저점까지의 시간이 점점 짧아지고 있으며, 이는 시장 공황의 확산을 가속화합니다.

2024년 8월(엔 캐리 트레이드): 147일

2025년 4월: (관세) 77일

2025년 11월: 42일

3. 이번 폭락은 이제 매도 과열 구역에 진입했습니다.

Coin Bureau의 데이터에 따르면, "비트코인의 일일 RSI 지표는 2월 이후 최저 수준인 26으로 떨어졌으며, 이는 비트코인이 매도 과열 영역에 진입했음을 나타냅니다."

4. 단기 투자자의 95%는 손실을 보고 있는 상황입니다.

퀸텐 프랑수아는 단기 보유자들의 손익 공급에서도 유사한 역학 관계가 나타나고 있다고 지적합니다. 지난 155일 동안 구매된 모든 토큰의 95% 이상이 현재 손실을 보고 있습니다.

이는 분명 시장 공황을 빠르게 촉발하고 시장 심리를 위축시키는 방법입니다. 하지만 시장이 영원히 침체 상태에 머물지는 않을 것입니다. 결국 자산 가격은 다시 투자자들을 끌어들일 만큼 충분히 낮아질 것입니다. 비트코인은 코인당 9만 달러, 어쩌면 그보다 더 떨어질 수도 있습니다. 가격이 어느 정도 수준에서 회복세를 유지할지는 정확히 알 수 없습니다.

5. 비트코인 ​​고래는 비트코인을 적극적으로 매수합니다.

하지만 비트와이즈의 안드레 드라고쉬는 비트코인 ​​고래(비트코인 1,000개 이상을 소유한 사람)들이 현재 가격 수준에서 갑자기 비트코인을 적극적으로 매수하기 시작했다고 밝혔습니다.

따라서 전 세계 유동성 급증에도 불구하고 비트코인 ​​가격은 폭락했습니다. 현재 비트코인은 심각한 과매도 상태에 있으며, 이는 비트코인 ​​고래들이 다시 매수를 시작하도록 유도했습니다.

두려움과 탐욕 지수는 20 이하로 유지되었습니다.

이러한 변동성, 혼란, 불확실성이 수년에 걸쳐 비트코인 ​​보유자들의 경험을 형성해 왔습니다.

다른 모든 사람들이 흥분에 휩싸여 있을 때 침착함을 유지하는 사람들은 역사적으로 큰 성공을 거두었습니다. 하지만 이는 말하기는 쉽지만 실천하기는 어렵습니다.