출처: 갤럭시

편집: 진세금융

지난 화요일, 뱅크 오브 아메리카(BofA)는 2026년 1월부터 재무 자문가들이 고객에게 비트코인 ​​투자를 추천할 수 있게 된다고 발표했습니다. 이때 메릴린치, 뱅크 오브 아메리카 프라이빗 뱅크, 그리고 메릴린치를 포함한 4개의 미국 현물 비트코인 ​​ETF가 뱅크 오브 아메리카 자산 관리 플랫폼에서 이용 가능해집니다. 한편, 뱅크 오브 아메리카 최고투자책임자(CIO)인 크리스 하이지는 모건스탠리가 10월에 내놓은 권고안을 반영하여 포트폴리오의 1%에서 4%를 비트코인에 투자할 것을 권고했습니다.

같은 날, 뱅가드는 제3자 암호화폐 ETF와 뮤추얼 펀드에 자사 플랫폼을 개방했습니다. 이는 회사가 이러한 움직임을 고려하고 있다는 이전 보도에 따른 것입니다. 새롭게 출시된 상품에는 비트코인, 이더리움, 리플, 그리고 솔라나가 포함됩니다.

한편, 찰스 슈왑은 2026년 중반을 목표로 비트코인과 이더리움 현물 거래 출시 일정을 발표했습니다. 슈왑 CEO 릭 워스터는 7월 18일 CNBC 인터뷰에서 회사의 계획을 공개했습니다.

은하계의 관점:

암호화폐의 기관적 도입 이야기는 계속됩니다.

10월 17일 브리핑에서 모건 스탠리가 재무 자문가의 암호화폐 펀드 사용에 대한 제한을 철폐했고, 뱅크 오브 아메리카가 뒤따르고 있다고 보도했습니다. 또한, 뱅가드가 고객에게 암호화폐 펀드를 제공할 계획이고, 시티그룹이 2026년에 암호화폐 보관 서비스를 출시할 계획이라고 보도했습니다.

미국 4대 증권사 중 3곳이 암호화폐 투자 제한을 해제했습니다. 뱅크 오브 아메리카는 이번 주, 모건 스탠리는 10월에 제한을 해제했으며, 웰스 파고 어드바이저스는 몇 달 전 증권사 플랫폼 추천 목록에 비트코인 ​​ETF를 추가했습니다. 마지막으로 제한을 해제한 곳은 UBS 파이낸셜 서비스입니다. 암호화폐 업계에서 UBS에 대한 정보는 거의 없지만, UBS는 일부 고객에게 제한적이고 조건부로 암호화폐 투자 채널을 제공합니다. UBS가 제한 완화를 꺼리는 것은 모회사의 스위스 본사가 추가적인 규제 장벽에 직면할 수 있고, 글로벌 사업 운영과 미국 외 고객에 대한 집중을 고려해야 하기 때문일 수 있습니다.

주요 증권사 외에도 세계 2위 자산운용사인 뱅가드(Vanguard)도 고객들이 암호화폐 ETF와 뮤추얼 펀드를 거래할 수 있도록 허용하기 시작했습니다. 9월 말부터 시작된 것으로 알려진 이번 조치는 뱅가드가 암호화폐에 대해 이전에 보였던 회의적인 시각과는 극명한 대조를 이룹니다. 2024년 미국 현물 비트코인 ​​ETF가 출시되었을 당시, 뱅가드는 비즈니스 인사이더(Business Insider)에 다음과 같이 말했습니다.

"저희는 중개 서비스를 지속적으로 평가하고 신규 상품 출시 가능성을 검토할 예정이지만, 현물 비트코인 ​​ETF는 뱅가드 플랫폼에서 구매할 수 없습니다. 또한 뱅가드 비트코인 ​​ETF나 다른 암호화폐 관련 상품을 제공할 계획도 없습니다."

"우리는 이러한 상품이 주식, 채권, 현금과 같은 자산 클래스에 대한 우리의 집중과 맞지 않는다고 생각합니다. 뱅가드는 이러한 자산 클래스가 균형 잡힌 장기 포트폴리오를 구축하는 기반이라고 믿습니다."

이러한 태도 변화는 주로 고객 수요에서 비롯됩니다. 암호화폐가 규제 승인을 받고 기존 금융 시스템에 점점 더 통합됨에 따라, 투자자들은 잠재적 이익을 놓치지 않기 위해 관련 투자 기회에 대한 접근성을 높이고자 하는 열망을 더욱 높이고 있습니다. 특히 백엔드 공급이 더 이상 장벽이 되지 않으면서, 더 많은 기업들이 거래 채널을 개설함에 따라 경쟁 압력 또한 심화되고 있습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐 ETF 상장 절차를 간소화했고, 더욱 다양한 상품이 제공되어 투자자들에게 더 많은 선택권을 제공했습니다. 또한, 운용자산(AUM) 증가로 유동성도 개선되었습니다.

뱅가드는 현물 비트코인 ​​ETF뿐만 아니라 일부 다른 암호화폐 펀드 거래도 허용하며, 규제를 더욱 준수하는 암호화폐 상품을 지원할 가능성이 있습니다. 반면 뱅크 오브 아메리카(BofA)는 1월에 4개의 현물 비트코인 ​​ETF만 거래할 수 있도록 허용했습니다. 뱅가드는 특정 비트코인 ​​포트폴리오 배분을 권장하지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 암호화폐 펀드 거래를 허용하기로 한 뱅가드의 결정은 투자자들에게 더 많은 선택권을 제공하려는 뱅가드의 철학을 반영합니다.

앞서 지적했듯이, 미국 금융 시장의 이러한 유통 병목 현상을 해소하면 30만 명의 재무 설계사가 운용하는 약 30조 달러 규모의 자산을 확보할 수 있습니다. 뱅크 오브 아메리카는 약 7천만 명의 고객에게 서비스를 제공하고 2조 달러 이상의 자산을 운용하는 것으로 알려져 있으며, 뱅가드는 5천만 개의 계좌와 11조 달러의 자산을 운용하고 있습니다. 이를 합치면 시장 기회는 13조 달러에 달합니다. 이러한 자금의 1%만 배분하더라도 약 1,300억 달러의 자금 유입이 발생할 수 있으며, 이는 미국 현물 암호화폐 ETF 출시 이후 ETF로 유입된 총 자금의 두 배 이상에 달하는 수치입니다.

비트코인이 먼저 출시됨에 따라, 이더리움을 비롯한 다른 알트코인들도 아직 비트코인을 수용하지 않은 플랫폼들을 따라올 가능성이 높습니다. 이전 브리핑에서 언급했듯이, 이러한 흐름은 단기 변동에 덜 민감하고 안정적입니다. 이는 결국 시장 변동성을 줄이고 더 많은 기관 자본을 유치할 수 있습니다.