저자: Jake, Messari 분석가; 번역자: xz@Jinse Finance

이더리움 재단의 코하쿠 지갑 SDK 출시에 대한 과대광고가 가라앉은 후, 저는 RAIL에 대한 몇 가지 조사와 성찰을 수행했고, 그 내용을 다음과 같이 요약했습니다.

(1) 지난 2주 동안 RAIL은 $2.00에서 $3.20 사이의 채널 내에서 등락을 거듭해 왔습니다. 저는 현재 평균 $1.50의 가격으로 RAIL에 대한 대규모 포지션을 보유하고 있습니다. 가격이 지지선 아래로 하락하면 포지션을 추가하기 시작할 것입니다. 아직 시장에 진입하지 않으셨다면, 채널 하단 근처의 가격 수준은 매우 매력적입니다.

(2) 핵심 논리는 변함이 없으며, 시장만 변했습니다. 10월 10일 청산 사건 이후 RAIL은 약 $5.00에서 $2.20로 폭락했습니다. 그 이후로 RAIL의 가격 변동은 BTC의 횡보 거래 패턴을 지속적으로 반영했습니다.

(3) Messari의 기업 연구 관리자 AJC의 간략 계산 모델에 따르면, 이더리움 기반 ETH와 스테이블코인의 1%가 RAILGUN 프라이버시 컬렉션을 통과하면 연간 약 8,240만 달러의 수익을 창출할 것입니다. 이 계산은 1.25%의 수익 획득률(과거 연간 획득률은 TVL의 4~10%)과 1.0%의 잠재적 시장 침투율(현재 시장 규모는 ETH 4,500억~5,000억 달러, 스테이블코인 약 1,750억 달러)을 기반으로 합니다. 2.30달러의 완전 희석 가치(FDV)는 1억 3,200만 달러이며, 이는 기준 시나리오에서 연간 수익이 총 FDV의 62%에 해당함을 의미합니다. 비관적인 가정(시장 침투율 0.1% + 매출 획득율 1.25%)을 적용하더라도 연간 820만 달러의 매출을 창출할 수 있으며, 이는 전체 FDV의 6.2%에 해당합니다(강세장 시나리오에서는 시장 침투율이 10%일 때 연간 8억 2,300만 달러의 매출을 창출할 수 있으며, 이는 FDV의 624%에 해당합니다). 더욱이 이는 RAIL을 평가하는 한 가지 측면일 뿐입니다. 유사한 가치 평가(Zcash - FDV 64억 6천만 달러 / Monero - FDV 59억 5천만 달러)와 비교했을 때, RAIL의 현재 FDV는 경쟁사의 3% 미만입니다(Railgun의 정량화 가능한 현금 흐름 잠재력을 고려할 때, 합리적인 가치 평가는 경쟁사의 10~15%에 가까워야 합니다). 말할 것도 없이, ZEC의 지속적인 강력한 성과는 개인정보 보호 부문에서 RAIL에 대한 강세 전망을 더욱 높일 것입니다.

(4) 잠재적 촉매제: 사용량의 지속적인 증가. Railgun은 올해 16억 달러 규모의 개인정보 보호 거래를 처리했는데, 이는 2021년 이후 계약 총 거래 규모(40억 달러)의 절반에 약간 못 미치는 수준입니다.

Railgun은 2주 후 아르헨티나에서 열리는 Devconnect 컨퍼런스에서 자사의 지갑 기술을 시연할 계획입니다.

이더리움 생태계는 특히 Railgun을 포함한 개인정보 보호에 계속해서 많은 투자를 하고 있습니다.

이더리움 재단은 기관용 솔루션, 특히 Railgun과 같은 기관용 개인정보 보호 솔루션에 대한 투자를 지속적으로 늘리고 있습니다.

(5) 시장 청산 이벤트 발생으로 단기 거래로서의 RAIL에 대한 창구는 닫혔지만 장기 투자(최소 3~5배의 잠재력)로서의 창구는 완전히 열렸습니다.

요약: RAIL을 단단히 잡으세요.