저자: DavidZ.Morris

편집자: Ehan Wu가 말하는 블록체인

SBF의 사기범죄 재판이 곧 마무리될 예정이다. 검찰과 변호인은 수요일 마라톤 법정 변론을 열었고 배심원단은 하루가 끝나기 전에 심의를 시작할 것으로 예상됩니다.

이러한 최종 변론은 각 법무팀이 배심원단에게 제출한 최종 프레젠테이션입니다. 법적 관점에서 볼 때 합리적 의심의 여지가 없을 정도로 SBF의 혐의를 입증해야 하는 부담은 검찰에 있습니다. 니콜라스 루스(Nicolas Roos) 미국 검사보좌관은 열정적이고 정확하게 검찰의 최종 변론을 전달했으며, 수많은 문서와 증언을 검토한 결과 SBF가 공모자 집단에게 FTX 고객 자금을 Alameda Research로 이체하도록 지시했으며 수익이 거의 전액 소유되었음을 보여주었습니다. SBF로.

법정 분위기는 엄숙했고, 거의 모든 배심원과 대리배심원들이 경청하고 있었습니다. 특히 SBF의 부모는 검찰의 최종 변론에 참석하지 않아 재판 내내 개인실에 수용될 가능성이 높았다. 그러나 그들은 나중에 변호팀이 아들의 자유를 위해 최종 소송을 제기하는 것을 지켜보기 위해 나타났습니다.

법적 관점에서 볼 때, 변호인은 기소보다 더 쉬운 일을 했습니다. 그들은 단지 SBF의 유죄에 대해 배심원들의 마음에 합리적인 의심을 불러일으키기만 하면 되었습니다. 그러나 지난 몇 주 동안 배심원단이 본 증거를 고려하면 이는 생각보다 더 어려울 수 있습니다. 여기에는 그가 명시적으로 투자자들을 사취하도록 지시했다는 전 SBF 부하직원들의 증언도 포함됐다. 또한 SBF 자신이 FTX에 대한 고객 자금 보안 및 거래소에 대한 Alameda의 특권과 관련하여 의도적으로 허위 진술을 했다는 실질적인 증거도 있습니다.

변호인은 이러한 증인의 신용을 떨어뜨리거나 검찰의 전략에 의문을 제기하는 데 중점을 둡니다. 최종 주장에는 Caroline Ellison과 다른 사람들이 정부와 맺은 탄원 거래의 반복과 그들이 FTX 재난에서 "전진"하고 SBF를 포기하려고 노력하고 있다는 힌트가 포함되었습니다. 코헨은 또 검찰이 SBF의 소비와 라이프스타일을 강조해 SBF를 '괴물, 악당'으로 부당하게 묘사했다고 주장했다.

그러나 변호인의 주장에서 일어난 일에 대한 일관된 대안적 설명을 찾는 것은 더 어렵습니다. 80억 달러의 손실이 있다는 데는 이견이 거의 없습니다. 그런데 어떻게 범죄가 없을 수 있겠습니까?

"선의는 완벽한 방어이다"

실제로 변호의 내러티브와 타당성에 대한 진정한 초점은 최근 며칠간 SBF의 증언과 수요일 변호인 발표에서 드러났습니다. 핵심 주장은 FTX 설립부터 재앙적인 실패까지 SBF가 모든 단계에서 "선의"로 행동했다는 것입니다. Cohen이 수요일에 법률 이론을 제시한 것처럼, SBF가 자신의 진술이 사실일 때 진실로 믿고 그의 모든 행동이 합법적이고 고객의 최선의 이익을 위한 것이라고 믿었다면 어떠한 범죄도 저질러지지 않은 것입니다.

코헨은 검찰의 최종 변론에서 대화적이고 무뚝뚝한 어조로 발표한 루스와는 달리 상대적으로 낮은 키로 이 변호의 다양한 요소를 제시했습니다. 원고를 읽는 시간도 그렇고, 어조도 좀 피곤하고 답답하다고 할 수 있겠네요.

자신의 "선의"를 입증하기 위해 Cohen은 나중에 자신의 판단이 잘못된 것으로 판명되더라도 SBF의 지출과 위험 감수가 합리적인 비즈니스 결정이었다고 부분적으로 주장했습니다. FTX 아레나 명명권 및 기타 마케팅 비용이 FTX 수익의 합리적인 부분을 차지한다고 주장하는 등 일부 세부 사항은 사소할 수 있습니다.

보다 실질적으로 Cohen은 정부가 범죄 동기의 증거로 규정한 일부 결정이 실제로는 전략적 사업 선택이었다고 주장했습니다. 예를 들어, 2021년 가을에 SBF는 Alameda Research의 거래 계좌가 FTX 고객에게 약 30억 달러의 빚을 지고 있다는 사실을 알고 있었지만 여전히 Alameda가 벤처 자금을 조달하기 위해 수십억 달러를 더 빌려야 한다고 주장했습니다. Caroline Ellison은 그것이 매우 나쁜 생각이라고 생각했고 SBF는 그녀의 아이디어를 거부했습니다. Cohen은 이 중요한 순간의 사실에 대해 이의를 제기하지 않았지만 이를 SBF와 Ellison 간의 "비즈니스 판단"의 차이로 설명했습니다.

그러나 선의의 방어는 좀 더 터무니없는 주장에 의존하기도 합니다. 여기에는 회사 정책의 기본 요소에 대한 SBF의 진지한 오해와 중요한 시기에 FTX의 재무 상황에 대한 무지가 포함되었습니다.

그러나 선의의 방어는 좀 더 터무니없는 주장에 의존하기도 합니다. 여기에는 회사 정책의 기본 요소에 대한 SBF의 진지한 오해와 중요한 시기에 FTX의 재무 상황에 대한 무지가 포함되었습니다.

아마도 선의의 변호에서 가장 어려운 측면은 SBF가 법정화폐 및 암호화폐를 포함하여 FTX 고객이 예치하거나 보관하고 있는 모든 자금을 상대방이 빌릴 권리가 있다는 진정한 믿음을 갖고 있다는 점일 것입니다. SBF는 또한 FTX 마진 대출 프로그램을 통해 빌린 자금이 거래소에서 인출되어 차용인이 선택한 목적으로 사용될 수 있다고 믿었다고 주장했습니다.

그러나 선의의 변론의 취약성을 잘 보여주듯이, 검찰은 최종 변론에서 배심원들에게 FTX로부터 마진론 자금을 인출하거나 거래 이외의 목적으로 사용하는 것을 명시적으로 금지하는 마진론 계약을 제시했습니다.

SBF의 변호사는 FTX 고객이 위험을 알고 있다고 말했습니다.

Cohen은 아마도 자신을 변호하는 가장 설득력 없는 주장에서 FTX의 서비스 약관에는 거래소의 법정화폐 사용에 대한 “제한 없음”이 포함되어 있다고 주장했습니다. 즉, Cohen은 모든 FTX 고객이 자신의 명목화폐 예금이 자신이 통제할 수 있는 재산이 아니라 실제로 FTX에 대한 무제한 대출이라는 점을 암묵적으로 받아들였다고 주장했습니다.

SBF가 FTX의 재무 세부 정보를 모르고 있다는 주장은 방어의 또 다른 중요한 기둥입니다. 특히 이러한 주장은 무슨 일이 일어났는지에 대한 다소 정교한 이론적 설명을 요구합니다. 예를 들어, Cohen은 Caroline Ellison이 대출을 받을 목적으로 다른 당사자의 대차대조표에 대한 7가지 대체 버전을 준비한 악명 높은 스프레드시트에 대해 논의합니다.

Google 메타데이터는 SBF가 이 문서를 열람했음을 명확하게 보여줍니다. 따라서 SBF가 사취 대출 기관이 아니라고 주장하기 위해 Cohen은 그의 고객이 라벨 중 하나만 보고 신중한 검토 없이 사용을 승인했다고 Ellison에게 주장해야 했습니다. Cohen은 배심원들에게 "SBF가 Ellison이 작성한 대차대조표에 의존하는 것은 합리적인 것으로 보입니다"라고 말했습니다.

이는 SBF가 2022년 11월 7일까지 FTX의 재정에 대해 알지 못했을 수 있다는 증거 중 일부에 불과합니다. 구체적으로 Cohen은 11월 7일 SBF의 트윗에서 "FTX는 괜찮습니다. 자산은 괜찮습니다."라고 주장했습니다.

이것이 사기가 아니라고 주장하기 위해 변호인은 FTX에 대한 상대방의 차입 특권에 대한 SBF의 “선의” 오해로 다시 돌아갔습니다. Cohen이 말했듯이, "자산이 괜찮다"는 SBF의 믿음은 FTX 고객 자산에 대한 Alameda의 대출이 FTT 및 Serum 토큰과 Robinhood 주식을 포함한 수많은 자산에 의해 담보로 제공되었음을 의미합니다.

그러나 배심원단은 이미 일부 불일치 사항을 지적했습니다. 자금 사용 제한과 마찬가지로 다양한 FTX 정책에서는 모든 마진 담보가 거래소에 배치되어야 함을 분명히 밝혔습니다. 실제로 SBF 자신도 의회 증언에서 이 정책을 설명했습니다. 거래소 내 담보는 높은 평가를 받는 자동화된 "위험 엔진"에 매우 중요하며, 이로 인해 많은 고객 보상 보호가 발생합니다. SBF와 그의 팀은 Alameda가 장외 담보를 사용하여 차입이 허용된 유일한 기업이 아니라고 주장하려고 시도했지만 그러한 노력은 짧았고 강력한 증거 지원이 부족했습니다.

또한 Alameda의 대출에 대한 "선의" 변호는 대량의 Robinhood 주식을 포함한 자산이 기술적으로 더 이상 Alameda의 재산이 아니더라도 Alameda의 유효한 담보라고 주장해야 합니다. 주식은 11월에 양도되었습니다. 2022년에는 SBF가 관리하는 지주회사로 전환됩니다. 기업 재산 구조에 대한 SBF의 느슨한 이해는 사건 이론을 옹호하는 많은 복잡성과 모순 중 하나일 뿐입니다.

몇 가지 절차를 거친 뒤 배심원단은 11월 2일부터 심의를 시작할 예정이다. SBF의 주장을 진지하게 받아들이는지, 아니면 검찰이 그의 무지 주장을 전면적으로 반박했는지에 따라 판결이 나오기까지 시간이 얼마나 걸릴지 크게 달라질 수 있다.

시험 결과

7개 혐의 모두에 대해 유죄를 선고하는 배심원단의 결정은 목요일 5시간도 채 걸리지 않았는데, 이는 놀라울 정도로 신속하고 단호한 판결이었습니다. SBF는 2024년 3월 28일에 형을 선고받을 예정이며 최대 110년의 징역형을 선고받을 예정이다. 최종 형량은 25~50년이 될 가능성이 높지만 그의 기만적인 증언은 그에게 아무런 도움이 되지 않을 것입니다. 정부는 선거자금 사기와 뇌물수수 등을 포함한 추가 혐의에 대해 2차 재판을 진행할지 여부를 2월 1일까지 결정해야 한다.

11월 2일 목요일, 맨해튼 배심원단은 샘 뱅크맨-프리드(Sam Bankman-Fried)에게 송금 사기, 음모, 자금세탁 등 7건의 혐의로 유죄를 선고했습니다. 이번 판결은 부분적으로 미국 역사상 가장 큰 금융 사기 사건 중 하나의 종식을 의미합니다. Bankman-Fried의 이름은 이제 Bernie Madoff, Elizabeth Holmes, Jho Low 및 Charles Ponzi와 같은 이름으로 평가됩니다. 이들 모두는 현재 금융 부문에서 대규모 사기에 연루되었거나 연루된 것으로 악명이 높습니다.

배심원단의 심의와 전체 재판은 예상보다 빠르게 진행되었습니다. 루이스 캐플런 판사는 재판이 거의 2주 일찍 끝났다고 판결했습니다. Kaplan은 또한 이번 주에 상황을 마무리하고 수요일과 목요일에 재판일에 시간을 더 추가하기를 열망하는 것처럼 보였습니다.

Kaplan은 목요일에 7가지 복잡한 혐의에 대한 오랜 시간이 걸릴 수 있는 배심원들이 평소보다 거의 4시간 늦게 머물 것을 제안했습니다. 그러나 그날 저녁 7시 45분, 마감 시한인 오후 8시 직전에 배심원단은 평결을 내렸다고 발표했습니다.

Bankman-Fried의 부모인 Stanford University의 Barbara Fried 교수와 Joseph Bankman 교수는 판결이 발표된 시간을 포함하여 재판 기간 동안 거의 매일 법정에 출석했습니다. 배심원 감독이 평결을 읽기 시작하자 Bankman은 자리에 털썩 주저앉았습니다. 재판이 진행될수록 프리드의 걷잡을 수 없는 경련과 떨림은 더욱 심해졌고, 그녀는 듣고 싶지 않은 듯 손가락으로 잠시 귀를 막았다.

SBF 자신도 결국 일관된 행동을 보였습니다. 그는 평결이 낭독될 때 배심원단 앞에서 일어서라는 명령을 받았지만, 평결이 내려졌을 때 별다른 반응을 보이지 않았습니다. 그런 다음 그는 다시 의자에 앉았다가 마음을 바꾸어 일어섰고, 마치 누군가가 그에게 무엇을 해야 할지 말해 주기를 바라는 것처럼 의자에 반쯤 기댄 채 주위를 둘러보았습니다. 그의 법무팀은 조언을 제공하지 않았습니다.

SBF와 사기 행위로부터 이익을 얻었고 이를 형성하는 데 도움을 준 것으로 알려진 그 부모에 대해 분노할 이유는 많습니다. 그러나 진실이 밝혀지면 그들의 고통과 혼란에 공감하지 않을 수 없다. FTX의 사기 행위를 폭로하고 추적하는 데 도움을 준 우리들조차도 인생이 끝나가는 것을 목격하고 있다는 사실에 위로를 받기가 어려웠습니다.

평결이 읽힌 후 배심원은 석방되었고 법원 직원은 감사하게도 직장을 떠났습니다. 그러나 SBF와 그의 법무팀은 법정에 남아 조용히 함께 이야기를 나누었고, 수석 변호인인 마크 코헨(Mark Cohen)은 기자들이 지켜보는 가운데 SBF의 어깨에 안심의 손을 얹었습니다. 그의 부모는 서로를 지지하며 수비대 뒤로 걸어가 아들에게 작별 인사를 했다. 그러나 마지막 포옹이나 긴 작별 인사는 허용되지 않았습니다. SBF는 자신의 운명에 직면하기 전에 부모를 거의 보지 못했습니다.

SBF는 재판 후 연방 구금으로 반환되었지만 그의 형량은 2024년 3월 28일까지 결정되지 않을 것입니다. 그는 최대 110년의 징역형을 선고받을 수 있지만 실제 수치는 피해를 입은 피해자 수와 SBF의 후회에 대한 Kaplan 판사의 판단에 따라 달라질 것입니다. SBF가 법정에서 거짓말을 한 것으로 보인다는 점을 고려할 때 Kaplan은 관대할 것 같지 않습니다. 일반적으로 SBF는 실제 징역형으로 약 25년을 선고받을 것으로 추정되며, 50대가 될 때까지 감옥에서 석방되지 않을 것으로 추정된다.

SBF도 다시 재판을 받아야 할 수도 있습니다. 두 번째 혐의, 특히 캠페인 자금 위반 혐의는 SBF의 바하마 범죄인 인도와 관련된 절차상의 이유로 사건과 분리되었으며 현재 심리는 내년 3월 11일로 예정되어 있지만 정부는 이를 통보할 필요가 없습니다. 2월 1일까지 Kaplan 판사가 재판을 진행할 의사가 있는지 여부.

이와 같은 경우에는 초기 유죄 판결이 나오면 더 이상 기소되지 않는 경우도 있습니다. 하지만 이 경우 선거 자금 혐의를 철회하는 것은 정치적으로 위험할 수 있습니다. 민주당을 거액 기부자라는 이미지를 심어주기 위한 계획의 일환으로 기부금을 은폐하는 SBF의 범죄 행위에는 확실히 뭔가 심오하고 아이러니한 부분이 있습니다. 이는 우익들 사이에서 음모론으로 이어졌고, 만약 그가 전면 기부자를 통해 어머니의 정치 행동 위원회에 돈을 흘린 것을 포함한 혐의로 무죄를 선고받았다면 분노를 촉발할 수 있었을 것입니다.

11월 말까지 일련의 재판 후 절차가 계속 진행 중이다. SBF의 수비팀은 항소할 가능성이 높지만 마크 코헨은 어젯밤 간단한 성명에서 이를 명시적으로 언급하지 않았습니다. 대신 그는 "계속 싸우겠다"고 좀 더 일반적으로 다짐했다.

결국 소수의 극도로 무모한 사기꾼들이 만들어낸 엄청난 혼란을 정리하는 데는 몇 년은 아니더라도 몇 달이 걸릴 것입니다. 여기에는 FTX 법무 이사 Dan Friedberg를 상대로 한 소송과 SBF 부모인 Joe Bankman 및 Barbara Fried를 상대로 한 소송을 포함하여 최근 몇 달 동안 FTX 자산이 제기한 일련의 복구 소송이 포함됩니다. 오래 지속되었지만 매우 중요한 또 다른 질문은 SBF의 부모가 사기를 지휘하고 그로부터 이익을 얻는 데 중요한 역할을 한 것으로 보인다는 점을 고려할 때 SBF의 부모도 형사 고발을 당할 것인지 여부입니다.