DeFi 3.0: 초여름 DeFi 이후로 무엇이 바뀌었나요?

2020년 DeFi Summer를 기억하시나요? 수익성 농사, 식량 토큰, 전화번호처럼 보이는 APY가 등장한 미친 시대였습니다. (아, 5분마다 작물을 확인하던 시절이 생각나네요.) 그 이후로 동면 중이었다면 2025년의 DeFi가 당신을 놀라게 할지도 모릅니다.

순전히 투기적 스테이킹의 시대는 끝났고, "지금 해보고 나중에 이야기하자"는 사고방식은 더 이상 존재하지 않습니다. 오늘날의 DeFi는 성장하여 (물론 은유적으로) 정장을 입고 실제 세계의 문제를 해결하기 시작했습니다. DeFi에서 어떤 변화가 일어나고 있는지, 그리고 그것이 왜 중요한지 살펴보겠습니다.

1. DeFi의 진화: 회고

DeFi의 성장 과정을 청소년의 성장 과정과 같다고 상상해보세요. DeFi 1.0은 실험, 높은 위험, 그리고 많은 값비싼 실수로 가득 찬 "거친 청소년기"였습니다. 그 당시, 자동화된 마켓 메이커(AMM), 수익 농사, 대출 프로토콜이 잇따라 탄생했습니다. 모든 것이 흥미진진했지만 지속하기 어려웠습니다.

DeFi 2.0은 프로토콜 소유의 유동성과 보다 복잡한 토큰 경제를 통해 유동성 문제를 해결하려고 시도합니다. 올림푸스 DAO와 그 모방작들을 기억하시나요? 이것이 DeFi가 지속 가능한 경제를 위해 지불하는 "수업료"입니다.

이제 2025년, 우리는 DeFi 3.0 시대로 접어들었고 모든 것이 완전히 새로운 것입니다.

2. 실제 자산(RWA): DeFi가 더욱 실용적이 됨

가장 큰 변화는 무엇인가요? DeFi는 더 이상 단순히 암호화폐 거래를 위한 놀이터가 아닙니다. 모두가 블록체인이 기존 금융을 무너뜨릴 것이라고 말했던 시절을 기억하시나요? 이제 그 일이 실제로 일어나고 있습니다.

주택담보대출을 예로 들어보겠습니다. 2024년에는 최초로 대규모 온체인 모기지 대출 신청이 성공적으로 이루어졌습니다. 주택 소유자는 이제 전 세계 유동성 풀에 직접 접근하여 더 유리한 이자율로 대출을 받을 수 있으며, 투자자들은 기존 은행에 의존하지 않고도 부동산 대출에 참여할 수 있습니다.

공급망 금융 역시 DeFi에서 자리를 잡았습니다. 소규모 기업은 더 이상 지불이 처리될 때까지 몇 달씩 기다릴 필요가 없습니다. 송장을 토큰화하여 즉각적인 유동성을 확보할 수 있습니다. 이는 미래의 매출금을 지금 당장 사용할 수 있는 자금으로 바꿔 주는 마법의 지팡이를 가지고 있는 것과 같습니다.

3. 기관형 DeFi의 부상

2020년에는 거의 아무도 예측하지 못했던 사실이 있습니다. 전통적인 금융 기관이 이제 DeFi 생태계의 가장 큰 사용자 중 하나가 되었다는 것입니다. 한때 암호화폐를 비웃던 은행들은 이제 자체 검증 노드를 운영할 뿐만 아니라 DeFi 프로토콜에도 적극적으로 참여하고 있습니다.

하지만 대형 은행만 게임에 참여하는 것은 아닙니다. DeFi 인프라 역시 기관의 규정 준수 요구 사항을 충족하기 위해 지속적으로 업그레이드되고 있습니다. 예를 들어, 규정을 준수하는 기관을 위한 분리된 유동성 풀, 내장형 KYC/AML(고객 확인/자금세탁 방지) 감사 메커니즘, 분산화의 핵심적 이점을 유지하면서 기관에 대한 권한 관리를 제공하는 DeFi 시스템 등이 있습니다.

4. 보안: "REKT"에서 Indestructible까지

DeFi 초창기에는 스마트 계약 취약성 공격이 매주 발생했던 걸 기억하시나요? (이제 "자금 안전"이라는 밈은 선사시대 유물처럼 보입니다.) 그 이후로 DeFi 보안은 크게 발전했습니다.

최신 DeFi 프로토콜은 여러 계층의 보호 기능을 사용하며, 스마트 계약에 대한 공식적인 검증은 표준 프로세스가 되었습니다. 보험 계약은 더 이상 단순히 해커 공격에 대한 보상을 제공하는 데 그치지 않고, 여러 위험을 포괄하는 포괄적인 보호 시스템으로 발전했습니다.

가장 주목할 만한 발전은? 실시간으로 공격을 탐지하고 차단할 수 있는 AI 기반 보안 시스템입니다. 이는 항상 귀하의 디지털 자산을 보호하는 매우 지능적인 보디가드를 둔 것과 같습니다.

5. 사용자 경험: 더 이상 로켓 과학이 아닙니다

DeFi의 초기 시절을 경험해 본 사람이라면 지갑을 연결하고 토큰을 교환할 때 단 하나의 운영 오류로 인해 자금을 잃을 수 있다는 두려움 때문에 긴장했던 적이 기억날 것입니다. 오늘날의 DeFi 인터페이스는 매우 직관적이어서 최근에 저희 엄마도 첫 거래를 성공적으로 마쳤습니다(네, 저도 여러분만큼 놀랐습니다).

계정 추상화를 통해 가스 요금과 복잡한 지갑 관리에 대한 걱정이 완전히 없어졌습니다. 소셜 복구 메커니즘은 개인 키를 잃어버리는 일이 더 이상 재앙이 되지 않도록 보장합니다. 크로스체인 운영? 이제는 이메일을 보내는 것만큼 쉽습니다.

6. 수익 창출의 새로운 얼굴

1000% APY는 과거의 일입니다(실망시켜드려 죄송합니다). 오늘날 수익 창출 메커니즘은 더욱 성숙해지고 지속 가능해졌습니다. 실질 수익률, 즉 단순한 명목상의 인플레이션이 아닌 실제 경제 활동에서 발생하는 소득이 업계 표준이 되었습니다.

현대 DeFi 수익은 거래 수수료, 대출 이자, 실제 자산 수익(RWA)에서 발생합니다. 이러한 성과는 2020년의 성과만큼 엄청나지는 않지만 더 지속 가능하며 경제적으로 더 합리적입니다.

7. 규제: 균형 찾기

줄거리 반전: 규제는 DeFi를 죽이지 않았지만 성장을 촉진했습니다. 2025년에 규제가 명확해지면 DeFi가 더 폭넓게 채택될 가능성이 높아집니다. 그렇습니다. 일부 프로토콜은 완전히 분산된 상태를 유지하는 반면, 다른 프로토콜은 규정 준수를 적극적으로 수용합니다. 이러한 "하이브리드 생태계"는 사용자에게 선택권을 제공할 뿐만 아니라 일정 수준의 보안도 제공합니다.