2025년 3월 18일, 뉴욕에서 열린 토큰화 서밋에서 합성 달러 프로토콜의 선두주자인 Ethena와 자산 토큰화 플랫폼인 Securitize는 기관 투자자를 위해 특별히 설계된 블록체인 네트워크인 Converge의 출시를 발표했습니다. 이 프로젝트는 "전통적인 금융 및 디지털 달러의 결제 계층"으로 자리매김했습니다. Ethereum Virtual Machine(EVM)과의 원활한 호환성을 통해 기존 스마트 계약 및 DApp의 원활한 마이그레이션을 달성할 예정이며, 2025년 2분기에 공식 출시될 예정입니다.

Securitize CEO Carlos Domingo와 Ethena 설립자 Guy Young이 Converge를 발표

Converge: 규정 준수와 성과에 기반한 기관 등급 DeFi 플랫폼

Converge는 기술적 성능을 희생하지 않고도 엄격한 규정 준수 요구 사항을 충족하는 인프라 플랫폼을 기존 금융 기관에 제공하는 것을 목표로 합니다.

이 플랫폼은 EVM 호환성을 최대한 활용하여 이더리움 스마트 계약과 분산형 애플리케이션을 원활하게 통합함으로써 개발자와 사용자의 마이그레이션 비용을 크게 줄여줍니다. 동시에 이 아키텍처는 롤업과 같은 기술을 활용하여 확장성과 보안성이라는 두 가지 이점을 시스템의 두 배로 보장합니다. Converge는 글로벌 규제 기관의 다양한 요구 사항을 충족하기 위해 KYC/KYB 검증, 기관 수준의 보관 서비스(앵커리지, 파이어블록 등에서 제공), 라이선스가 부여된 검증 노드를 포함한 엄격한 규정 준수 조치를 도입했습니다.

Converge 네트워크는 두 가지 병렬 운영 모드를 지원합니다. 한편으로는 허가가 필요 없는 DeFi 애플리케이션의 자유로운 개발을 보장하고, 다른 한편으로는 기존 금융 기관을 위한 규정을 준수하는 제품을 만드는 것입니다. 예를 들어, Securitize가 발행한 토큰화된 증권은 맞춤형 자금 시장에 참여하기 위한 온체인 담보로 사용될 수 있을 뿐만 아니라, 이를 뒷받침하는 규정 준수 설계는 기관 투자자에게 안정적인 접근 지점을 제공합니다.

핵심 자산 및 네트워크 보안 보호

Converge의 설계에서 USDe, USDtb, sENA는 전체 체인을 지원하는 핵심 금융 자산으로서 중요한 역할을 할 것입니다. 동시에, 네트워크는 허가된 기관 수준 검증 노드 시스템에 구축될 것입니다. 이러한 검증자는 네트워크의 보안과 안정성을 보장하기 위해 Ethena 거버넌스 토큰 ENA를 스테이킹해야 합니다. 또한 USDe와 USDtb는 네트워크 기본 GAS 토큰으로 사용되어 사용자가 더 낮은 마찰 비용으로 거래할 수 있게 하며, 이를 통해 플랫폼의 전반적인 거래 효율성과 사용자 경험이 개선됩니다.

보완적 강점: Ethena와 Securitize가 힘을 합치다

이번 협업은 암호화 기반 프로토콜과 기존 금융 라이센스 보유자 간의 상호 보완적 효과를 보여줍니다. 60억 달러가 넘는 TVL을 가진 합성 USDe로 Ethena는 DeFi 생태계에서 핵심적인 위치를 차지했습니다. 델타 헤지 전략을 통해 스테이블코인의 가치를 보장하는 운영 모델은 BlackRock을 포함한 많은 기관의 주목을 받았습니다. SEC의 규제를 받는 자산 토큰화 분야의 선구자인 Securitize는 20억 달러 이상의 온체인 증권을 발행하여 Blackrock과 KKR 등 전통적인 자산 관리 대기업에 서비스를 제공했습니다.

두 당사자는 각자의 핵심 리소스와 기술적 이점을 Converge에 투자하기로 결정했습니다. Ethena는 약 60억 달러 규모의 생태계를 새로운 체인 전체로 이전하고 플랫폼에서 자산 관리 기관을 위해 설계된 네이티브 스테이블코인 USDe, BlackRock BUIDL Fund가 지원하는 USDtb, iUSDe를 발행할 계획입니다. Securitize는 Converge에서 주식, 채권, 부동산과 같은 다양한 자산 범주를 포괄하는 완전한 토큰화된 증권 발행 및 관리 시스템을 구축하고 온체인 주식 거래와 같은 새로운 애플리케이션 시나리오를 적극적으로 탐색할 것입니다.

다양한 생태계: 최고의 DeFi 애플리케이션과 기관 보관 서비스가 힘을 합쳐 강화

Converge는 생태적 배치 측면에서도 강력한 매력을 보여줍니다. 이 플랫폼은 Pendle, Aave Labs 산하의 Horizon, Morpho와 같은 DeFi 애플리케이션 당사자를 유치했습니다. 앞으로 이들은 다양한 금융적 요구를 충족하기 위해 맞춤형 기관 상품을 공동으로 개발할 것입니다. 자산 보안과 보관 측면에서 앵커리지, 코퍼 및 기타 기관이 전면적인 지원을 제공하고, LayerZero 및 Wormhole과 RedStone Oracle과 같은 크로스 체인 상호 운용성 솔루션은 크로스 체인 자산 전송 및 데이터 정확성 측면에서 플랫폼의 안정적인 운영을 보장합니다.

또한, Converge의 검증 노드는 전통적인 금융 기관과 중앙 집중형 거래소로 구성되어 있으며, Ethena 거버넌스 토큰인 ENA의 스테이킹이 필요합니다. 이러한 설계가 분산화 정도에 대한 논의를 촉발할 수 있지만, 팀은 규제된 기관의 도입이 플랫폼에 대한 제도적 신뢰를 크게 높이고 향후 대규모 자본 흐름을 위한 견고한 기반을 마련할 것이라고 믿고 있습니다.

과제와 전망: 1조 달러 시장 탐색

Converge는 시장에서 폭넓은 주목을 받았지만, 향후 개발에 있어서는 많은 과제에 직면해 있습니다. 첫째, 전 세계 여러 관할권의 규정 준수 요구 사항이 다르기 때문에 플랫폼은 보안 토큰의 발행 및 거래 규칙을 지속적으로 적응하고 조정해야 합니다. 둘째, 생태계의 콜드 스타트 ​​단계에서 온체인 금융의 효율성과 비용적 이점을 입증할 수 있는지, 그리고 더 많은 기관이 적극적으로 참여하도록 유치할 수 있는지 여부도 프로젝트 성공의 핵심이 될 것입니다.

전 세계 DeFi의 총 잠금 금액은 계속 증가하고 있으며, 전통적인 자본 시장의 규모는 1조 달러를 훨씬 넘습니다. 아주 작은 비율의 자본만 체인으로 유입되더라도 엄청난 증가를 가져올 것입니다. Ethena의 창립자가 말했듯이, 암호화폐 산업은 기존 자금의 내부 순환을 넘어야 합니다. Converge의 목표는 수조 달러의 전통적 자본이 체인에 진입하는 진입점이 되는 것입니다.